Wird als eine Hybridlösung verkauft, die Exchange Traded Funds (ETFs), deren Wettbewerber einfach Indizes nachbilden, zusätzliche Smartphons hinzufügt, so genannte "Smart Beta" -Fonds, die mit Hilfe von Definierte Screening-Regeln, die das einfache Engagement in Anlageklassen oder Branchen überlagern, haben schnell Marktanteile gewonnen.

Laut Daten von Bloomberg hat Smart-Beta in der Vergangenheit den breiteren Markt geschlagen, wenn auch mit mehr Risiko. Das Risiko hat die Anleger jedoch nicht davon abgehalten, Smart-Beta-Fonds in ihre Portfolios aufzunehmen oder hinzuzufügen. Laut einer Umfrage von FTSE Russell hat sich die Zahl der Investoren, die das Smart Beta evaluieren, in nur zwei Jahren verdoppelt. Das größte Wachstum in Bezug auf das Anlegersegment war bei denjenigen, die weniger als 1 Mrd. USD verwaltet haben - 2016 berichten 26% der Investoren von einem eigenen Smart Beta, verglichen mit nur 9% im Jahr 2014. Andere Segmente meldeten ein bescheideneres Wachstum, aber weit mehr Investoren in diesen Gruppen hatten bereits Smart Beta in ihren Portfolios.

Smart Beta-Strategien

Die Idee von Smart Beta ist attraktiv: Um Renditen auf Fonds zu erhöhen, die Indizes nachverfolgen, indem eine Handvoll zusätzlicher Screens zur Liste der Wertpapiere hinzugefügt wird, die ein bestimmter Fonds kaufen könnte. Zu den gängigen Strategien gehören die Gleichgewichtung von in einem Index enthaltenen Vermögenswerten anstelle der Verwendung von Kurs- oder Kapitalisierungsgewichtungen, die gleichmäßige Gewichtung von sogenannten "Risikoclustern" ähnlicher Unternehmen anstelle von Einzelaktien oder die Kombination von Gleichgewichtung und Obergrenzengewichtung. Portfolios können mit anderen Metriken wie Buchwert, Dividendenrendite oder Volatilität aufgebaut werden, um den Markt zu übertreffen. (Weitere Informationen finden Sie unter: Was ist der Unterschied zwischen Alpha und Beta ?).

" Smart Beta ist für Anleger, die glauben, dass Märkte auf sehr spezifische Weise ineffizient sind und dass sie Faktoren mit positiven risikobereinigten Renditen identifizieren können", Ronald Kahn und Michael Lemmon, Strategen mit BlackRock, Inc. (BLK BLKBlackRock Inc479. 11 + 0. 88% Erstellt mit Highstock 4. 2. 6 ), schrieb in einem Weißbuch von 2014. Sie fügten hinzu: "Smart-Beta-Strategien können auch Anleger ansprechen, die normalerweise in aktive Strategien investieren würden, deren Fondsvolumen jedoch im Vergleich zu den meisten aktiven Strategien sehr groß ist. "

Popularität

In der Tat sind die Fonds sehr beliebt bei Institutionen, die sie für eine günstige Exposition gegenüber gewünschten Eigenschaften nutzen, sowie bei einzelnen Anlegern, die versuchen, Gebühren zu sparen. (Weitere Informationen finden Sie unter: Auswählen des richtigen ETF-Index zum Erreichen Ihrer Ziele ).

Die aktuellen Vermögenswerte der Smart Beta ETFs laut Mornigstar weltweit bei 478 Milliarden US-Dollar und werden von BlackRock auf 1 Billion US-Dollar und 2 US-Dollar geschätzt. 4 Billionen bis 2020 bzw. 2025. Andrew Ang, Leiter von Factor Investing Strategies bei BlackRock, sagte gegenüber Business Wire, dass der Aufstieg von Smart Beta durch fortschrittliche Technologie- und Datenanalysen beschleunigt wird und Anlagelösungen einst nur für große und für alle Investoren erreichbare Institute zur Verfügung stehen.

Gebühren

Eine Idee hinter Smart-Beta-Strategien ist, dass sie höhere Gebühren verlangen können als strikt passive Investmentstrategien, die ETFs auf der Karte platzieren, während aktiv gemanagte Fonds immer noch unterschritten werden. Ein Smart Beta ETF kann bis zu dreimal so hoch sein wie ein marktkapitalgewichteter Index-ETF, jedoch sind die Gebühren immer noch deutlich niedriger als bei aktiv gemanagten Fonds. (Weitere Informationen finden Sie unter: Aktive ETFs: Höhere Kosten im Vergleich zum Mehrwert ).

Anleger können auch höhere Handelskosten als andere ETFs haben. Der Grund ist, dass Smart-Beta noch relativ neu ist, klein sein kann und oft als Buy-and-Hold-Investment genutzt wird, was alles niedrige Handelsvolumina und breitere Geld-Brief-Spannen bedeuten kann, so Morningstar's Bericht.

The Bottom Line

Finanzberater und Kunden müssen Smart-Beta-Fonds so bewerten, wie sie aktiv gehandelte Produkte bewerten würden. Anstatt einfache Wetten auf einen bestimmten Index zu sein, stellen die Fonds bewusste Entscheidungen dar, um bestimmte Strategien zu verfolgen, sei es, dass sie sich auf Unternehmen konzentrieren, die hohe Dividenden zahlen, oder auf Unternehmen, die häufig viel Aktien zurückkaufen. Die Smart-Beta-Kategorie ist jetzt zu groß, um eine Sache zu sein. Das unterscheidet es von der ETF-Branche im Allgemeinen, deren Kernidee darin bestand, dass Anleger einen Fonds auswählen und ihn praktisch vergessen könnten. Berater, die Kunden auf diese Produkte hinweisen, müssen diese überwachen, so wie sie einen aktiv verwalteten Fonds im Auge behalten würden, der sich auf eine bestimmte Branche oder Anlageklasse konzentriert. (Weitere Informationen finden Sie unter Aktiv verwaltete ETFs: Risiken und Vorteile für Anleger ).