Die Finanzberatungsbranche begann damit, Produkte an privilegierte Investoren zu verkaufen und dabei Provisionen zu verdienen. In den 1970er Jahren begannen Berater mit der Berechnung von Finanzplanungsgebühren, um Provisionen zu ergänzen und kleineren Kunden zu dienen. Assets under Management (AUM) Gebühren und Honorar-Modelle kamen einige Jahrzehnte später als Alternative zu Provisionen an.

Die Berater von heute arbeiten an einer schwindelerregenden Kombination dieser Geschäftsmodelle, die für Kunden oft verwirrend sein kann.

In diesem Artikel werfen wir einen Blick auf ein neues Modell, das in den kommenden Jahren populär werden könnte, da die Kunden kostenbewusster werden und die Berater darauf achten, Commoditization zu vermeiden. (Zum diesbezüglichen Lesen, siehe: Gebührenpflichtige Finanzberater: Was Sie wissen müssen. )

Was ist mit dem Status quo falsch?

Die meisten Finanzberater operieren unter einem Modell der verwalteten Vermögen oder einem reinen Gebührenmodell. Während diese beiden Gebührenerhebungsmodelle nicht notwendigerweise schlecht sind, gibt es viele Mängel, die einen Blick auf einige alternative Servicemodelle auf der Straße rechtfertigen könnten. Regulierungsbehörden und Kunden sind zunehmend kritisch gegenüber Gebühren für Anlageprodukte geworden, die ein wichtiger Katalysator für diese Veränderungen sein könnten und eher früher als später Maßnahmen anstoßen könnten.

Die Probleme mit dem AUM-Modell sind weit gefasst: Weniger als 13% der US-Haushalte haben ein Nettovermögen von mehr als 500.000 USD, zunehmender Wettbewerb drückt auf die Rentabilität des Portfolios, und die Marktperformance kann den Umsatz erschweren .. Auf der anderen Seite können viele Gebührenberater nur soviel verdienen, wie sie pro Stunde die Anzahl der Kunden berechnen, die sie bedienen, was es schwierig macht, eine Beratungspraxis im Laufe der Zeit zu skalieren.

Die neue Treuhandregel könnte auch die Gebühren für diese Arten von Gebühren verkomplizieren. Zum Beispiel sind AUM-basierte Gebühren nicht notwendigerweise auf die Dienstleistungen abgestimmt, die der Berater erbringt, und Stundensätze sind eher an Aufwand als an Effektivität gebunden. Gebühren auf der Grundlage der Kommission könnten noch genauer geprüft werden, da sie sowohl objektiv als auch für die Kunden teuer sind. Im nächsten Jahr können einige Berater, die diese Strategien anwenden, aufgefordert werden, Best-Interest-Verträge mit ihren Kunden durchzuführen. (Zum diesbezüglichen Lesen siehe: Treuhandregel: Eine Compliance-Checkliste für Berater. )

Das Retainermodell

Ein neuerer Trend bei den Honorarstrukturen von Beratern ist das Retainermodell. der Beginn des Engagements und ändert sich nicht während der Laufzeit des Vertrages. Finanzberater sind nicht an die Anzahl der geleisteten Arbeitsstunden gebunden, und die Pauschalgebühr schafft sehr vorhersehbare Einnahmen, die nicht an die Marktperformance gebunden sind. Darüber hinaus stellt das Modell sicher, dass die Gebühren gut auf die Dienstleistungen abgestimmt sind und der erneuerbare Charakter des Vertrags bedeutet, dass die Berater gute Leistungen erbringen müssen.

Es ist wichtig anzumerken, dass der Begriff Retainer eine Vereinbarung bedeutet, bei der ein Berater unabhängig davon bezahlt wird, ob die Dienstleistungen für den Kunden erbracht werden - im Gegensatz zu einem Rechtsbeistand, bei dem Gebühren von einer Vorauszahlung abgezogen werden. Einige Regulierungsbehörden haben den Begriff abgelehnt und die Branche kann das Modell umbenennen, bevor es zum Mainstream wird. Berater, die diese Modelle verwenden, sollten den Kunden die Unterschiede genau erklären.

Berater können das Retainermodell auch mit dem AUM-Modell kombinieren, um das so genannte Menümodell zu erstellen. Dieses Modell beinhaltet die Erhebung einer variablen Verwaltungsgebühr auf der Grundlage von AUM plus einer Rücklageabgabe, z. B. einer Verwaltungsgebühr von 25 Basispunkten plus 3.000 USD pro Jahr. Da es eine AUM-Gebühr gibt, sind Berater in der Lage, für den Retainer weniger zu verlangen und kleinere Kunden anzusprechen, die zögern könnten, eine hohe Vorauszahlung für das Nur-Retainer-Modell zu zahlen.

The Bottom Line

Finanzberater haben im Laufe des letzten Jahrhunderts eine bedeutende Entwicklung der Dienstleistungsmodelle erlebt, da viele Praktiken von Provisionen zu kostenpflichtigen Vereinbarungen übergegangen sind. Aber die Entwicklung der Servicemodelle ist vielleicht noch nicht vorbei. Viele Experten sind der Ansicht, dass sich Retainer nach den neuen Treuhandregeln als ein vorherrschendes Modell herauskristallisieren könnten, während Menümodelle eine beliebte Mischung aus dem allgegenwärtigen AUM-Modell und Retainermodellen werden könnten. Finanzberater können sich früher oder später mit diesen neuen Servicemodellen vertraut machen, um die Marktanforderungen proaktiv zu erfüllen. (Zum diesbezüglichen Lesen siehe: Verwaltungsgebühren verringern: Wie Berater sie schützen können. )