Der Vanguard Financials Indexfonds Admiral Shares ("VFAIX") ist ein offener Investmentfonds, der ein breites Engagement im Finanzsektor der USA ermöglicht. Aktienmarkt. Der Financial Select Sector SPDR Fund (NYSEARCA: XLF XLFSel Sct Fnncl26. 75-0. 11% Created with Highstock 4. 2. 6 ) ist ein ETF, der die Performance des Financial Select verfolgen soll. Sektor-Index, eine Untergruppe des Standard & Poor's (S & P) 500 Index.

Infolgedessen verfügen beide Fonds über ähnliche Engagements und zugrunde liegende Faktoren, aber der Vanguard Financials Index Fund verfügt über eine breitere Palette von Beteiligungen. Im Juni 2016 belief sich der Gesamtbestand des Investmentfonds auf 3 USD. 6 Milliarde gegen Nettoinventarwert von $ 15. 5 Milliarden für die ETF. Der bedeutendste Unterschied zwischen den beiden Investmentvehikeln ist die minimale Investition. Der Vanguard Financials Indexfonds Admiral Shares hat eine Mindestanlage von $ 100,000, während Aktien des Financial Select Sector SPDR Fonds an öffentlichen Börsen erhältlich sind und kein Minimum haben.

Die Kostenquote des Financial Select Sector SPDR Fund ist mit 0,14% niedrig, aber der Vanguard Financials Indexfonds Admiral Shares hält mit 0,1% einen schmalen Rand, was für Investmentfonds außergewöhnlich niedrig ist. .. Passiv gemanagte Indexfonds können wesentlich niedrigere Kostenquoten bieten. Bei den März 2016 Preisen von 45 $. 45 für den Investmentfonds und 22 Dollar. 04 für die ETF hat der Investmentfonds auch einen Vorteil in der SEC-Rendite. Seine 2. 64% Rendite ist wesentlich höher als die der ETFs von 2. 07%. Der ETF ist auf Basis gängiger Bewertungsrelationen etwas günstiger; es hat ein Kurs-Buchwert-Verhältnis (P / B) von 1. 23, geringfügig niedriger als 1,3 für den Investmentfonds. Der Investmentfonds hat auch ein höheres Kurs-Gewinn-Verhältnis (KGV) als der ETF, wobei die beiden Fonds bei 14,8 bzw. 13,35 gehandelt werden.

Holdings

Da der Vanguard Financials Index Fund ein breiteres Universum anstrebt, einschließlich kleinerer Unternehmen, sind die relativen Engagements der beiden Fonds etwas unterschiedlich. Der Financial Select Sector SPDR Fund hält per März 2016 91 Aktien, während der Vanguard Financials Index Fund Positionen in 568 verschiedenen Aktien hält. Die Top-10-Bestände eines jeden Fonds sind identisch, aber XLF hat ein höheres Engagement in den größten Positionen. Berkshire Hathaway Inc. (NYSE: BRK-B) ist mit einem Anteil von 9,3% am Fonds die größte Beteiligung der ETF. Sie ist nur die drittgrößte Position im Investmentfonds und repräsentiert 4,3% des Fonds. Der ETF hat auch mehr Engagement in Wells Fargo & Company (NYSE: WFC WFCWells Fargo & Co56. 18-0. 30% erstellt mit Highstock 4. 2. 6 ), JPMorgan Chase & Co. (NYSE: JPM JPMJPMorgan Chase & Co100. 78-0. 62% Erstellt mit Highstock 4.2. 6 ), Bank of America Corporation (NYSE: BAC BACBank of America Corp27. 75-0.25% erstellt mit Highstock 4. 2. 6 ) und Citigroup Inc. ( NYSE: C CCitigroup Inc73, 80-0, 34% Erstellt mit Highstock 4. 2. 6 ). Die 10 größten Positionen im Investmentfonds machen 34,1% des Portfolios aus, während sie 46,4% des Portfolios der ETF repräsentieren.

Leistung

Da die beiden Fonds ähnliche Indizes verfolgen, sind ihre Leistungen ähnlich. In den 12 Monaten bis März 2016 fiel der Wert des Vanguard Financials Index Fund um 6,48%, während der SPDR Fund des Financial Select Sector um 7,5% fiel. Der S & P 500 ging in diesem Zeitraum um 5,28% zurück. Über einen Zeitraum von drei Jahren gewann der Investmentfonds 30,97%, während der ETF 32,49% hinzugewann. Der S & P teilte die beiden Fonds in dieser Zeit auf und gab 31,53% zurück. Der Investmentfonds erzielte in den letzten fünf Jahren bessere Renditen und erzielte 46. 27% gegenüber 44. 63% für die ETF. Beide Fonds blieben hinter dem S & P zurück, der um 51,03% zulegte. Obwohl beide Fonds auf einen einzigen Sektor beschränkt sind, sind sie innerhalb dieses Sektors stark diversifiziert und haben sich zu keinem Zeitpunkt in ihrer gemeinsamen Geschichte erheblich voneinander entfernt.

Schlussfolgerungen

Der SPDR Fund und die Vanguard Financials Indexfonds-Admiral-Aktien sind in vielerlei Hinsicht sehr ähnlich, und ihre Eignung hängt letztendlich von den spezifischen Bedürfnissen und Eigenschaften der Anleger ab. Anleger können ähnliche Erträge erwarten, obwohl der Investmentfonds die Dividenden und die Kostenquote positiv bewertet. Je nach den Maklergebühren des Anlegers können ETF-Transaktionen zusätzliche Kosten verursachen, die vom Fonds selbst unabhängig sind. Die Dividenden des Investmentfonds werden automatisch und unentgeltlich reinvestiert, während Dividenden aus dem ETF auf das Brokerage-Konto des Inhabers fließen und möglicherweise eine Wiederanlage der Gebühren erfordern.

Aufgrund der Natur von ETFs und Investmentfonds bietet der SPDR Fund des Financial Select Sector mehr untertägige Liquidität. Um Aktien des Vanguard Financials Indexfonds in Bargeld umzuwandeln, muss der Fonds seine Bestände veräußern, was auch negative Auswirkungen auf die Veräußerungsgewinne haben könnte. ETF-Aktiengeschäfte haben diese Komplikation nicht.

Die $ 100, 000 Mindestanlage von Investmentfonds für Vanguard Financials Index Fonds Admiral Aktien ist für die Mehrheit der Kleinanleger unerschwinglich und begrenzt die Anzahl der Personen, für die dieser Investmentfonds geeignet ist. Anleger, die von bestimmten Merkmalen eines jeden Fonds profitieren möchten, sollten den Vanguard Financials ETF in Betracht ziehen (NYSEARCA: VFH VFHVngd Financials67. 40-0. 03% Created with Highstock 4. 2. 6 ). der ähnlich aufgebaut ist wie der Vanguard Financials Index Fund, jedoch keine Mindestanlagesumme hat.