Es ist absolut wichtig, zumindest ein grundlegendes Verständnis der Steuergesetze zu entwickeln, bevor man mit Optionsgeschäften beginnt. In diesem Artikel werden wir uns ansehen, wie Calls und Puts in den USA besteuert werden, nämlich Calls und Puts zum Zweck der Ausübung, sowie Calls und Puts, die auf eigene Faust gehandelt werden. Wir werden uns auch die "Wash Sale Rule" und die steuerliche Behandlung von Optionsstreits anschauen. Bevor wir weiter gehen, beachten Sie bitte, dass der Autor kein Steuerfachmann ist und dieser Artikel nur als Einführung in die steuerliche Behandlung von Optionen dient. Weitere Due Diligence oder Beratung mit einem Steuerfachmann wird dringend empfohlen.

Ausübung von Optionen

Erstens wird bei der Ausübung von Call-Optionen die Prämie als Teil der Kostenbasis einer Aktie berücksichtigt. Wenn Mary beispielsweise eine Call-Option für Stock ABC im Februar mit einem Ausübungspreis von $ 20 und einem Verfall im Juni 2015 für $ 1 kauft und die Aktie zum Verfall bei $ 22 handelt, übt Mary ihre Option aus. Ihre Kostenbasis für die 100 Aktien von ABC beträgt $ 2100 ($ 20 pro Aktie x 100, plus $ 100 Prämie). Wenn Mary beschließt, ihre Position von 100 Aktien im August zu verkaufen, wenn ABC jetzt bei $ 28 gehandelt wird, wird sie einen steuerpflichtigen kurzfristigen Kapitalgewinn von $ 700 realisieren: $ 28, um die Aktien zu verkaufen, die sie $ 21 zu erhalten kostet. Der Kürze halber verzichten wir auf Provisionen, die auf die Kostenbasis ihrer Aktien angerechnet werden können. Der Steuerzeitraum wird als kurzfristig betrachtet, da er unter einem Jahr liegt, und die Bandbreite reicht von der Ausübung der Optionen (Juni) bis zum Zeitpunkt des Verkaufs ihrer Aktien (August).

Put-Optionen erhalten eine ähnliche Behandlung: Wenn eine Put-Option ausgeübt wird und der Käufer die Wertpapiere besitzt, werden die Prämien und Provisionen der Put-Option auf die Kostenbasis der Aktien addiert / vom Verkaufspreis abgezogen .. Die verstrichene Zeit der Position beginnt mit dem Zeitpunkt des Kaufs der Aktien bis zu dem Zeitpunkt, zu dem die Put ausgeübt wurde (Aktien wurden verkauft). Wenn eine Put-Option ohne vorherigen Besitz der zugrunde liegenden Aktie ausgeübt wird, werden ähnliche Steuerregeln wie bei einem Leerverkauf angewendet, wobei der Gesamtzeitraum vom Ausübungsdatum bis zur Schließung / Deckung der Position reicht.

Pure Options Plays

Sowohl Long- als auch Short-Optionen für reine Optionspositionen erhalten ähnliche steuerliche Behandlung. Gewinne und Verluste werden berechnet, wenn die Positionen geschlossen sind oder wenn sie nicht ausgeübt werden. Im Falle von Call / Put-Schreibvorgängen werden alle Optionen, die nicht ausgeübt werden, als kurzfristige Gewinne betrachtet. Im Folgenden finden Sie ein Beispiel, das einige grundlegende Szenarien abdeckt:

Bob kauft eine Verkaufsoption vom Oktober 2015 für XYZ mit einem 50-Dollar-Streik im Mai 2015 für 3 Dollar. Verkauft er die Option später zurück, wenn XYZ im September 2015 auf 40 USD fällt, würde er mit kurzfristigen Kapitalgewinnen (Mai bis September) oder 10 USD abzüglich der Prämie und der damit verbundenen Provisionen des Verkaufs bewertet.In diesem Fall wäre Bob berechtigt, einen kurzfristigen Kapitalgewinn von 7 $ zu besteuern.

Wenn Bob einen Call $ 60 Streikanruf für ABC im Mai schreibt, eine Prämie von $ 4 mit einem Verfall im Oktober 2015 erhält und beschließt, seine Option im August zurück zu kaufen, wenn XYZ auf $ 70 auf Blowout-Einnahmen springt, dann ist er förderfähig. für einen kurzfristigen Kapitalverlust von $ 600 ($ 70 - $ 60 Streik + $ 4 erhaltene Prämie). Wenn Bob jedoch einen $ 75-Streikanruf für ABC für eine $ 4-Prämie im Mai 2015 mit einem Ablauf im Oktober 2016 erwirbt und der Call nicht ausgeübt wird (zum Beispiel XYZ wird bei Ablauf von $ 72 gehandelt), wird Bob Term Kapitalverlust auf seine nicht ausgeübte Option in Höhe der Prämie von 400 $.

Bedeckte Anrufe und schützende Einschübe

Bedeckte Anrufe sind etwas komplexer, als einen Anruf kurz oder lang zu tätigen, und können unter einem von drei Szenarien für Anrufe am oder außerhalb des Geldes fallen: (A) Anruf nicht ausgeübt wird, (B) ein Call ausgeübt wird oder (C) call zurückgekauft wird (buy-to-close).

Wir werden Maria für dieses Beispiel besuchen.

Mary besitzt 100 Aktien von Microsoft Corporation (MSFT

MSFTMicrosoft Corp84. 14 + 0. 11% Erstellt mit Highstock 4. 2. 6 ) und wird derzeit bei 46 $ gehandelt. 90, und sie schreibt einen $ 50 Streik Covered Call, September Ablauf, erhalten eine Prämie von $. 95. Wenn der

1. -Aufruf nicht ausgeführt wird , sagen wir, dass MSFT am Ende bei $ 48 gehandelt wird, wird Mary einen kurzfristigen Kapitalgewinn von $ realisieren. 95 nach ihrer Wahl. Wenn der
2. -Anruf ausgeübt wird , wird Mary einen Kapitalgewinn basierend auf ihrer gesamten Positionszeitperiode und ihren Gesamtkosten realisieren. Sagen wir, dass sie ihre Aktien im Januar 2014 für 37 Dollar gekauft hat, wird Mary einen langfristigen Kapitalgewinn von 13 Dollar realisieren. 95 ($ 50 - $ 36. 05 oder der Preis, den sie gezahlt hat, minus erhaltene Anrufprämie). Wenn der
3. -Anruf zurückgekauft wird , abhängig vom Kaufpreis für den Rückruf und der insgesamt für den Handel verstrichenen Zeitspanne, kann Mary für lang- oder kurzfristige Kapitalgewinne geeignet sein. /Verluste. Das obige Beispiel bezieht sich ausschließlich auf verdeckte Anrufe am Geld oder aus dem Geld. Steuerbehandlungen für In-the-Money (ITM) gedeckte Anrufe sind viel komplizierter.

Beim Schreiben von ITM-gedeckten Anrufen muss der Anleger zuerst feststellen, ob der Aufruf

qualifiziert oder unqualifiziert ist, da der letztere der beiden negative Steuerfolgen haben kann. Wenn ein Call als unqualifiziert gilt, wird es zum kurzfristigen Zinssatz besteuert, auch wenn die zugrunde liegenden Aktien länger als ein Jahr gehalten werden. Die Richtlinien bezüglich der Qualifikationen können kompliziert sein, aber der Schlüssel besteht darin, sicherzustellen, dass die Aufforderung nicht um mehr als einen Ausübungspreis unter dem Schlusskurs des vorherigen Tages liegt, und die Aufforderung hat einen Zeitraum von mehr als 30 Tagen bis zum Ablauf. Zum Beispiel hat Mary seit Januar letzten Jahres Aktien von MSFT bei 36 Dollar pro Aktie gehalten und beschließt, den Call am 5. Juni mit einer Prämie von 2 Dollar zu schreiben. 65. Weil der Schlusskurs des letzten Handelstages (22. Mai) 46 Dollar betrug. 90, ein Schlag unten wäre 46 $. 50 und da das Verfalldatum weniger als 30 Tage beträgt, ist ihr gedeckter Aufruf unqualifiziert und die Haltefrist ihrer Anteile wird ausgesetzt.Wenn am 5. Juni der Call ausgeübt wird und Marias Aktien abgerufen werden, wird Mary

kurzfristige Kapitalgewinne realisieren, obwohl die Halteperiode ihrer Aktien über ein Jahr war. Eine Liste der Richtlinien für die abgedeckten Rufqualifikationen finden Sie in der offiziellen IRS-Dokumentation hier sowie eine Liste mit Spezifikationen für qualifizierte gedeckte Anrufe finden Sie auch im Investor's Guide.

Schutz-Puts sind etwas einfacher, wenn auch kaum gerecht. Wenn ein Anleger mehr als ein Jahr Aktien einer Aktie gehalten hat und seine Position mit einem Schutzposten schützen möchte, ist er weiterhin für langfristige Kapitalgewinne qualifiziert. Wenn die Aktien weniger als ein Jahr, sagen wir elf Monate, gehalten worden wären und wenn der Anleger eine schützende Put-Option mit mehr als einem Monat Restlaufzeit erwirbt, wird die Haltedauer des Anlegers sofort und alle Gewinne aus dem Verkauf der Aktien werden kurzfristige Gewinne sein. Das Gleiche gilt, wenn Aktien des Basiswerts gekauft werden, während die Put-Option vor dem Verfallsdatum der Option gehalten wird - unabhängig davon, wie lange die Put-Option vor dem Aktienkauf gehalten wurde.

Wash-Sale-Regel

Gemäß dem IRS können Verluste eines Wertpapiers nicht innerhalb einer 30-tägigen Zeitspanne auf den Kauf einer anderen "im Wesentlichen identischen" Sicherheit übertragen werden. Die Waschverkaufsregel gilt auch für Call-Optionen.

Wenn Beth zum Beispiel einen Verlust für eine Aktie macht und innerhalb von dreißig Tagen die Call-Option desselben Aktienwerts kauft, kann sie den Verlust nicht geltend machen. Stattdessen wird der Verlust von Beth zu der Prämie der Kaufoption hinzugefügt, und die Haltedauer der Kaufaufforderung beginnt mit dem Datum, an dem sie die Aktien verkauft hat. Die Kostengrundlage ihrer neuen Aktien umfasst bei Ausübung ihrer Aufforderung die Call-Prämie sowie den Carry-Over-Verlust aus den Aktien. Die Haltefrist für diese neuen Aktien beginnt mit dem Ausübungstermin.

Wenn Beth einen Verlust bei einer Option (Call oder Put) einstecken und eine ähnliche Option derselben Aktie kaufen würde, wäre der Verlust aus der ersten Option ebenfalls nicht zulässig, und der Verlust würde zu der Prämie von die zweite Option.

Straddles

Schließlich schließen wir mit der steuerlichen Behandlung von Straddles. Steuerverluste auf Straddles werden nur insoweit erfasst, als sie die Gewinne der Gegenposition ausgleichen. Wenn Chris eine Straddle-Position eingibt und den Call mit einem Verlust von 500 Dollar verhandelt, aber nicht erzielte Gewinne von 300 Dollar auf den Puts hat, kann Chris nur einen Verlust von 200 Dollar auf die Steuererklärung für das laufende Jahr geltend machen. (Siehe dazugehöriger Artikel: Wie die Straddle Rule Steueroptionen für Options-Trader schafft.)

Die Bottom-Line

Die Besteuerung von Optionen ist unglaublich komplex, aber es ist zwingend erforderlich, dass Anleger mit den für diese Derivate geltenden Regeln vertraut sind. .. Dieser Artikel ist keineswegs eine gründliche Darstellung der Belästigungen, die für steueroptimierte Behandlungen gelten, und sollte nur als eine Anregung für weitere Forschung dienen. Für eine vollständige Liste der Steuerbelästigungen wenden Sie sich bitte an einen Steuerberater.