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Als Broker müssen Sie manchmal schnelle Entscheidungen treffen. Sollten Sie diese Aktie kaufen, verkaufen oder halten? Sie haben nicht immer Zeit, die Aktienanalysten Ihres Unternehmens zu konsultieren, Interviews zu führen oder lange Research-Berichte zu lesen, um eine Entscheidung zu treffen. Also, was machst du? Ein einfacher Trick besteht darin, sich die letzten beiden Gewinnberichte des Unternehmens anzusehen. In diesem Artikel werden wir auf wichtige Informationen hinweisen, die Ihnen helfen werden, unter Druck gute Entscheidungen zu treffen. (Weitere Informationen finden Sie unter Strategien für Quartals-Gewinnsaisons , Alles, was Anleger über Gewinne wissen müssen und Einnahmen: Qualität bedeutet alles .)

TUTORIAL: So analysieren Sie das Ergebnis

Steigern Sie Ihren Umsatz

Steigert das Unternehmen seinen Umsatz, und wenn ja, ist das Umsatzwachstum real oder hängt mit einmaligen Ereignissen zusammen? Dies bedeutet, dass Sie die gesamte Pressemitteilung lesen müssen, um sowohl die Aussagen des Managements zum Quartal zu lesen als auch die Zahlen zu betrachten. Hat das Unternehmen internes Wachstum erlebt oder hat es einen Vermögenswert verkauft oder einen anderen Glücksfall erlebt, der es so aussehen lässt, als würde er wachsen?

Im Allgemeinen ist es eine gute Idee, sich kleinere Unternehmen anzusehen (zwischen 100 und 1 Milliarde US-Dollar Umsatz), die jährlich um mehr als 10% wachsen. Bei größeren Unternehmen sollten deren Umsätze um mindestens 3% steigen, um von Interesse zu sein. Schließlich vergleichen Sie das Umsatzwachstum eines Unternehmens nicht nur vom letzten Jahr, sondern vom letzten Quartal (sowohl im Vergleich zum Vorjahr als auch im Vergleich zum Vorquartal). Wenn die Quartalsumsätze einen Aufwärtstrend aufweisen, ist dies normalerweise ein weiteres gutes Zeichen. (Weitere Informationen finden Sie unter Große Erwartungen: Umsatzwachstum prognostizieren .)

Verbessern der Margen

Die Vertriebslinie verbessert sich. Steigen die Verkaufspositionen für verkaufte Produkte oder deren Verkaufs-, allgemeine und Verwaltungskosten in der Gewinn- und Verlustrechnung schneller? Wenn dies der Fall ist, könnte dies daran liegen, dass das Unternehmen gerade in ein neues Geschäft eintritt oder ein neues Produkt auf den Markt bringt und einige Wachstumsprobleme oder Anlaufkosten zu tragen hat. Dies könnte jedoch auch bedeuten, dass das Unternehmen seine Ausgaben schlecht verwaltet. Die Erörterung der Quartalsergebnisse durch das Management wird Ihnen helfen, diese Informationen zu sammeln.

Leitlinien

Viele Unternehmen bieten der Wall Street eine Art Anleitung für zukünftige Erträge. Hat das Unternehmen kürzlich seine Prognose für die Zukunft (Gewinn) angehoben oder verringert? Sind die Zahlen, die das Unternehmen erwartet, besser oder schlechter als das, was Wall Street-Analysten erwarten? Diese Informationen geben Ihnen eine Vorstellung davon, ob das Unternehmen das Potenzial hat, The Street zu "begeistern" oder ob es eher mit seinen zukünftigen Zahlen enttäuscht.(Weitere Informationen hierzu finden Sie unter Kann die Gewinnprognose die Zukunft genau vorhersagen? )

Ein wenig tiefer in die Psychologie hinter der Gewinnprognose eintauchen, wenn ein Unternehmen seine Prognose für das laufende Quartal erhöht, aber die Erwartungen herunterspielt darüber hinaus wird seine Aktie wahrscheinlich verkaufen. Umgekehrt, wenn ein Unternehmen seine Schätzungen für das laufende Quartal reduziert, aber seine Schätzung für das Gesamtjahr erhöht, wird die Stammaktie wahrscheinlich anziehen. Als Faustregel gilt: Halten Sie Ihr Auge auf lange Sicht, denn in den meisten Fällen wird die Wall Street ein kurzfristiges Stolpern übersehen, wenn sie davon überzeugt ist, dass ein konkreter Katalysator in Sicht ist.

Aktienrückkaufprogramme

Bezieht das Unternehmen Aktien auf dem freien Markt? Wenn Unternehmen ihre Aktien zurückkaufen, anstatt sie für Akquisitionen oder Dividendenzahlungen zu verwenden, ist dies in der Regel ein gutes Zeichen dafür, dass das Management der Ansicht ist, dass die Aktie unterbewertet ist. Rückkaufprogramme werden wahrscheinlich in der Pressemitteilung erwähnt.

Das heißt, in einigen Fällen kann das Management Hintergedanken hinter dem Rückkauf von Anteilen haben. Einige Managementteams tun dies, um die Gesamtzahl der Freigaben in der Öffentlichkeit zu reduzieren, um die Finanzkennzahlen zu verbessern oder die Erträge zu steigern, wodurch das Unternehmen für die Analystengemeinschaft attraktiver wird. Andere Rückkaufprogramme werden als Public-Relations-Trick eingeführt, um Anleger dazu zu bringen, zu denken, dass die Aktie mehr wert ist.

Aktienrückkaufprogramme sind normalerweise ein gutes Zeichen dafür, dass bessere Zeiten bevorstehen. Fragen Sie sich, ob Sie lieber ein Unternehmen kaufen würden, das seine Aktien in der Nähe seines 52-Wochen-Tiefs zurückkauft, oder eines, das sich weigert, Aktien zurückzukaufen, obwohl es das nötige Geld dafür hat? (Weitere Informationen finden Sie unter Aufschlüsselung der Aktienrückkäufe .)

Steigende Aktienanzahl

Idealerweise möchten Sie die Gesamtzahl der ausstehenden Aktien gleich bleiben oder fallen Ergebnis eines Rückkaufprogramms. Auf diese Weise werden zukünftige Gewinne auf weniger Aktien verteilt, wodurch der Gewinn je Aktie höher wird. Wenn die ausstehenden Aktien steigen, werden die Gewinne auf einen größeren Pool von Anlegern aufgeteilt und verwässert, wodurch sich Ihr Gewinnpotenzial verringert.

Neue Produkte

In kurzer Zeit ist es fast unmöglich zu bestimmen, ob ein Produkt ein Gewinner ist oder nicht. Es könnte jedoch ein großer Fehler sein, diese Aktien zu übersehen, da neue Produkte oft sowohl bei Verbrauchern als auch bei Investoren große Aufmerksamkeit erregen. Dies hilft oft, den Aktienkurs in naher Zukunft zu erhöhen. Darüber hinaus hat das Unternehmen wahrscheinlich bereits eine Menge Geld für F & E und erste Werbeaktionen ausgegeben, da es sich mit viel weniger Geld (dh FuE-Ausgaben) viel Geld aufnimmt.

Nehmen wir zum Beispiel Apples Veröffentlichung des iPod im Jahr 2001. Anfangs waren einige Investoren und Analysten skeptisch, ob das Unternehmen in der Lage sein würde, bedeutsame Umsätze mit diesem Produkt zu erzielen. Das Produkt erwies sich jedoch als sehr erfolgreich; Das Wachstum des Unternehmens in den vergangenen Jahren wurde durch den Erfolg des iPod vorangetrieben. das Unternehmen verschifft 42.6 Millionen iPods im Jahr 2011, allein. Neue Produkte erweisen sich nicht immer als Cash-Cows für die Unternehmen, die sie produzieren, aber wenn man sich frühzeitig auf ein gutes Produkt einlässt, kann es ein dramatisches Gewinnpotenzial geben. ((Um mehr zu erfahren, lesen Sie Kauf in Forschung und Entwicklung (F & E) und Immaterielle Vermögenswerte liefern einen realen Wert für Aktien .))

Sprache Verwenden

Lesen Sie die Presse Freisetzung. Wie ist dein Eindruck von dem, was in diesem Quartal passiert ist? War es ein positiver Bericht, in dem das Management über "Chancen" sprach und sein vergangenes Wachstum genoss, oder sprach das Management über die vielen "Herausforderungen", mit denen das Unternehmen konfrontiert ist? Wurde ihre Gewinnprognose angehoben oder gesenkt? Gibt es neue potenzielle Katalysatoren wie neue Produkte oder potenzielle Übernahmekandidaten, von denen das Management spricht, die dazu beitragen könnten, die Aktie höher zu machen? Die Sprache, die in diesen Pressemitteilungen verwendet wird, ist sehr bewusst. Es wird von vielen Augen sowohl in der Presse als auch in der Rechtsabteilung geprüft. Ein positiver Bericht ist ein besonders gutes Zeichen, während ein Bericht mit gedämpfter Sprache mit Argwohn betrachtet werden sollte.

Ein Wort der Warnung: Berichte, die übermäßig positiv sind, sollten ebenfalls mit Vorsicht betrachtet werden. Wenn ein Unternehmen nicht das erfüllt, was es vorher versprochen hat, oder seine zukünftigen Erwartungen nicht erfüllt, wird es wahrscheinlich sein, dass die Aktie verprügelt wird. (Möchten Sie mehr wissen? Lesen Sie Research Report Red Flags für Broker .)

Technische Indikatoren

Als nächstes sehen Sie sich die Aktienkurve für das letzte Jahr und die letzten fünf Jahre an. Gibt es saisonale Schwankungen im Aktienkurs? Ist es in bestimmten Teilen des Jahres typischerweise höher oder tiefer gehandelt? Das könnte wertvolle Information sein.

Ist der Aktienhandel über oder unter seinem gleitenden 50- und 200-Tage-Durchschnitt? Bestimmen Sie den Trend, in dem diese Aktie gehandelt wird. Handelt es sich um eine Aktie mit geringem Handelsvolumen oder tauscht sie täglich Millionen von Aktien? Ist das Volumen kürzlich gestiegen oder gesunken? Ein sinkendes Volumen könnte ein Zeichen für ein geringeres Interesse an der Aktie sein, was zu einem Rückgang des Aktienkurses führen könnte. Erhöhungen sind im Allgemeinen günstig, wenn die zugrundeliegenden Fundamentaldaten solide sind, was bedeutet, dass das Unternehmen solide Wachstumschancen hat und gut kapitalisiert ist.

Die 10 000-Fuß-Ansicht

Über die letzten Pressemitteilungen hinaus können Sie die Makrotrends betrachten, die sich auf die Aktie auswirken könnten. Steigen Zinsen, höhere Steuern oder Kaufverhalten in der Branche werden sich auf die Aktie auswirken? Gibt es andere externe Faktoren, wie einen branchenweiten Abschwung, die das Unternehmen beeinflussen könnten? Diese Überlegungen sind genauso wichtig wie die Grundlagen und die technischen Indikatoren.

Betrachten Sie beispielsweise die Situation bei Continental Airlines im Jahr 2006. Das Unternehmen war in ziemlich gutem Zustand, aber höhere Treibstoffkosten und Bedenken hinsichtlich der Zahl der Insolvenzen in der Branche schienen den Bestand zu halten. Obwohl Continental erwartet hatte, seine Gewinne im Laufe des nächsten Jahres um mehr als 50% zu steigern, blieb die Aktie trotz der düsteren Aussichten unbeliebt bei der Investorengemeinschaft und endete schließlich im Jahr 2010 in der Fusion von Continental mit United Airlines.Wenn Sie eine 10.000-Fuß-Sicht auf das Unternehmen nehmen, können Sie die externen Faktoren berücksichtigen, die eine Aktie davon abhalten könnten, profitabel zu sein.

The Bottom Line

Investoren und ihre Broker müssen zwangsläufig Unternehmen im laufenden Betrieb analysieren. Wenn Sie die oben aufgeführten Informationen eingeben, sollten Sie in der Lage sein, die Perspektiven des Unternehmens zu verstehen und gleichzeitig eine vorschnelle Entscheidung zu vermeiden.