Der Schuldenmarkt ist einer der wenigen Orte, an denen konservative Anleger fündig werden können. Mit Billionen von US-Dollar verschiedener festverzinslicher Instrumente kann ein Anleger eine Anleihe wählen, die seinem Zeithorizont, seiner Risikoaversion und seinen Einkommenserwartungen entspricht.

2015 erwies sich als herausfordernd für den Rentenmarkt, wobei in der zweiten Jahreshälfte eine große Volatilität zu verzeichnen war. Die größten Faktoren waren Kämpfe im Energiesektor und eine mögliche Zinserhöhung durch die US-Notenbank. Als der Ölpreis stürzte, begannen viele Emittenten von Unternehmensanleihen im Energiesektor mit Liquiditätsproblemen zu kämpfen, was Zweifel an ihrer Fähigkeit zur Rückzahlung von Schulden aufkommen ließ. Als der Verkauf der Energieanleihe einsetzte, breitete sie sich auf andere Ecken des Anleihemarktes aus.

Anleger, die erwägen, in Anleihen-Investmentfonds zu investieren, sollten sich 2016 auf eine erhöhte Volatilität vorbereiten, da die Fed voraussichtlich die Zinsen zum ersten Mal seit mehr als einem Jahrzehnt anheben wird. Die Zinserhöhung dürfte jedoch sehr graduell und in kleinen Schritten von der Performance der US-Wirtschaft abhängig sein. Die Anlage in Zwischen-Rentenfonds kann im Vergleich zu langfristigen Rentenfonds, bei denen die Bestände sehr empfindlich auf Zinsänderungen reagieren, ein besseres Zinsrisiko bieten.

PIMCO GNMA Fonds Klasse D

Verwaltete Vermögen (AUM): 820 Mio. USD

2010-2015 durchschnittlicher jährlicher Nettoinventarwert (NAV): 2. 88%

Netto Aufwandsquote: 0. 9%

Der PIMCO GNMA Fund Class D investiert in ein diversifiziertes Portefeuille staatlicher festverzinslicher Wertpapiere, das von der Government National Mortgage Association (Ginnie Mae) ausgegeben wird. Da Ginnie Mae eine Regierungsbehörde ist und ihre Verpflichtungen von der US-Regierung garantiert werden, weisen die Anleihen von Ginnie Mae ein sehr geringes Ausfallrisiko und deutlich niedrigere Renditen im Vergleich zu Unternehmensanleihen auf. Die meisten Positionen des Fonds konzentrieren sich auf hypothekenbesicherte Wertpapiere (MBSs) von Ginnie Mae mit einer durchschnittlichen Laufzeit von 3. 56 Jahren.

Zum 30. November 2015 wies der Fonds eine 30-Tage-SEC-Rendite von 1,1% aus. Der Fonds belastet keine Gebühren und hat eine anfängliche Anlageerfordernis von $ 1.000. Aufgrund seiner soliden risikoadjustierten Renditen erhielt der Fonds von Morningstar eine Gesamtbewertung von fünf Sternen.

Janus Flexible Bond Fund Klasse T

AUM: 9 USD. 14 Mrd.

Durchschnittlicher jährlicher NIv-Ertrag 2010-2015: 3. 71%

Nettokostenquote: 0,69%

Der Janus Flexible Bond Fund Klasse T legt den Großteil seines Vermögens in Unternehmensanleihen an, aber verwaltet sein Portfolio aktiv im Falle eines zunehmenden wahrgenommenen Risikos, indem es Positionen zugunsten sicherer, festverzinslicher Wertpapiere wie U umverteilt.S. Treasury-Obligationen und MBSs, die von US-Regierungsbehörden ausgegeben wurden. Derzeit hält der Fonds 50% seines Vermögens in US-Regierungs- und Agency-Anleihen, während der Rest auf verschiedene Unternehmensanleihen mit der höchsten Konzentration im Industriesektor verteilt ist.

Die 30-tägige SEC-Rendite des Fonds beläuft sich zum 30. November 2015 auf 2,33%. Der Fonds hat viele seiner Vergleichsunternehmen in der Kategorie der Zwischenanleihen übertroffen und von Morningstar eine Gesamtbewertung von fünf Sternen erhalten. Der Fonds hat keine Ausgabeaufschläge und verfügt über eine Mindestanlageanforderung von 2.500 USD.

Vanguard GNMA Fund Anlegeranteile

AUM: 25 USD. 9 Mrd.

Durchschnittlicher jährlicher NIW-Ertrag 2010-2015: 2. 96%

Nettokostenquote: 0. 21%

Die Vanguard GNMA Fund Investor Shares wird von der Wellington Management Company beraten und investiert in von Ginnie ausgegebene MBS Mae mit dem Ziel, das Risiko vorzeitiger Rückzahlungen zu minimieren und sich auf Wertpapiere zu konzentrieren, die im Vergleich zum Barclays US GNMA Index, dem Referenzindex des Fonds, unterbewertet sind. Neben den Wertpapieren von Ginnie Mae hält der Fonds US-Treasury-Verpflichtungen mit einer Zuteilung von typischerweise weniger als 10% des Fondsvermögens.

Der Fonds hat eine der niedrigsten Kostenquoten unter seinen Mitbewerbern und erhebt keine Gebühren. Die anfängliche Mindestanlage liegt bei 3.000 USD. Die durchschnittliche Duration des Fonds beträgt 4. 1 Jahre und die 30-Tage-SEC-Rendite beträgt 2.38%. Der Fonds zeigte auch 2009 und in jüngster Zeit eine robuste Performance, auch in Zeiten von Kreditstress. Für seine überlegenen risikobereinigten Renditen erhielt das Unternehmen von Morningstar eine Fünf-Sterne-Gesamtbewertung.

Guggenheim Total Return Bond Fonds Klasse P

AUM: 2 USD. 1 Mrd.

Durchschnittlicher jährlicher NIv-Ertrag 2012-2015: 3. 85%

Nettokostenquote: 0. 87%

Der Guggenheim Total Return Bond Fonds der Klasse P wurde 2011 aufgelegt und investiert in eine diversifizierte Multi- Sektorportfolio aus Staats-, Agentur- und Unternehmensanleihen. Der Großteil der Bestände des Fonds hat ein Investment-Grade-Rating. Der Fonds verfügt jedoch über mehr als 40% der festverzinslichen Wertpapiere, die unter dem Investment-Grade-Rating oder nicht bewertet sind, was das Portfolio des Fonds einem höheren Ausfallrisiko im Vergleich zu konservativeren Anleihenallokationen aussetzt. Über 30% des Fondsvermögens sind in Asset-Backed Securities investiert, während Unternehmensanleihen eine Allokation von 22% aufweisen.

Der Fonds hat eine durchschnittliche Laufzeit von 3. 89 Jahren für sein Portfolio und seine 30-Tage-SEC-Rendite liegt zum 30. November 2015 bei 4,01%. Für seine starke Performance hat er fünf Stern Gesamtbewertung von Morningstar. Anleger müssen eine anfängliche Investition in Höhe von 2.500 US-Dollar vornehmen. Da der Fonds in Wertpapiere mit einem höheren Ausfallrisiko investiert, sollten Anleger dies als Teil eines gut diversifizierten Portfolios berücksichtigen.

BlackRock Total Return Fonds-institutionelle Anteile

AUM: $ 7. 1 Mrd.

Durchschnittlicher jährlicher NIW-Ertrag 2010-2015: 4. 39%

Nettokostenquote: 0,45%

Die BlackRock Total Return Fund Institutional Shares investiert in festverzinsliche Wertpapiere mit Investment-Grade-Rating von Erträgen zu generieren, die die von Barclays U übertreffen.S. Gesamtanleihenindex. Der Fonds bringt das Know-how von institutionellen Anleihen von BlackRock an einzelne Anleger. Es kann als diversifiziertes Kernanleihenportfolio eingesetzt werden. Auf US-Staatsanleihen entfallen rund 34% des Fondsvermögens. Agency-Pass-Through-MBS haben eine Allokation von rund 28%, während Investment-Grade-Unternehmensanleihen 19% des Fondsportfolios ausmachen.

Der Fonds hat eine durchschnittliche Laufzeit von fünf Jahren und eine 30-tägige SEC-Rendite von 2. 97%. Es gibt keine anfängliche Investitionsanforderung. Der Fonds erhielt von Morningstar eine Fünf-Sterne-Gesamtbewertung für die Outperformance der meisten seiner Mitbewerber in der Kategorie Zwischenanleihen.

Bottom Line

Konservative Anleger, die an Investmentfonds mit mittlerer Anleihe interessiert sind, haben viele attraktive Optionen zu einem vernünftigen Preis. Abhängig von der Risikoaversion und den erwarteten Renditen sollten Anleger das Risiko- / Ertragsprofil jedes Fonds sorgfältig abwägen, bevor sie Mittel bereitstellen.