Toyota Motor Corporation (NYSE: TM TMToyota Motor125. 62 + 0. 25% Mit Highstock 4. 2. 6 ) ist einer der größten Hersteller von Autos weltweit. Toyota betreibt auch Finanzierungs-, Wohnungs- und Kommunikationsunternehmen, die für das Geschäftsergebnis des Unternehmens nicht so wichtig sind wie das Automobilsegment. Da Toyota stark auf Schulden angewiesen ist, um seine Geschäftstätigkeit und Kapitalausgaben zu finanzieren, sollten Anleger die Hebelindikatoren des Unternehmens, wie z. B. die Schuldenquote, genau im Auge behalten. Rentabilitätsrenditen wie operative Marge und Kapitalrendite (Return on Invested Capital, ROIC) sind weitere wichtige Indikatoren für die Bewertung der Fähigkeit von Toyota, seine Kosten zu begrenzen und profitabel zu bleiben. Inventory Turnover ist ein weiterer Metrik in der Automobilindustrie, die betrachtet werden sollte, wie es ein Gefühl von Toyota die Effizienz bei der Verwaltung seiner Lagerbestände gibt.

Schulden-Eigenkapital-Verhältnis

Die Automobilindustrie ist sehr kapitalintensiv und benötigt jedes Jahr hohe Kapitalaufwendungen, um neue Modelle in ihre Forschungs- und Entwicklungspipeline zu bringen. Auch Automobilhersteller wie Toyota müssen neue Anlagen bauen und ständig in ihre Produktionsprozesse investieren, um effizient zu bleiben. All dies erfordert eine beträchtliche Menge an Kapital, das eingesetzt werden muss, und es dauert typischerweise einige Jahre, bis die Vorteile ausgeschöpft werden. Um eine Verwässerung zu vermeiden, greift Toyota im Allgemeinen auf Schulden zurück, um seinen Investitions- und Betriebsbedarf zu finanzieren.

Eine Finanzkennzahl, mit deren Hilfe beurteilt werden kann, ob das Unternehmen zu viel Kredite aufgenommen hat und Schwierigkeiten hat, seine Kreditverpflichtung zu erfüllen, ist die Verschuldungsquote (D / E), die berechnet wird, indem die Gesamtverschuldung des Unternehmens und dividiert durch sein Stammkapital. Toyota D / E-Verhältnis lag zwischen 2006 und 2015 von 0,50 bis 0,68. Für das Quartal zum 30. September 2015 hatte Toyota ein D / E-Verhältnis von 0,60. Dies ist viel niedriger im Vergleich zu anderen Automobilherstellern wie General Motors mit einem D / E-Verhältnis von 1.17, Ford mit 4.13 und Fiat Chrysler mit 2. 2.

Operative Marge

Die operative Marge gibt an, wie effizient ein Unternehmen seine Geschäftstätigkeit ausübt, um einen bestimmten operativen Gewinn pro Dollar Umsatz zu erzielen. Eine hohe operative Marge zeigt in der Regel die Fähigkeit eines Unternehmens an, starke Preismacht oder Kosteneffizienz in seinem Produktionsprozess zu haben. Der Fertigungsprozess von Toyota gilt als hochmoderner Standard in der Automobilindustrie mit einem hohen Automatisierungsgrad. Während die operative Marge von Toyota von 2006 bis 2015 erheblich schwankte, verbesserte das Unternehmen diese Kennzahl erheblich und die Betriebsgewinnmarge für die 12-monatige Nachlaufperiode, die bis zum30, 2015, war 10. 51%, einer der höchsten in der Automobilindustrie. Toyota profitierte stark von der Abwertung des japanischen Yen, da etwa die Hälfte der Produktion des Unternehmens in Japan produziert wird.

Return on Invested Capital

ROIC gibt an, wie viel Gewinn ein Unternehmen für jeden ausgegebenen Kapital- oder Schuldtitel und Eigenkapital erwirtschaftet. Da Toyota erhebliche Schulden hat, ist sein ROIC im Vergleich zu seiner Eigenkapitalrendite, einer anderen wichtigen Renditekennzahl, deutlich niedriger. Der ROIC von Toyota liegt bei 3,38% für die am 30. September 2015 endende 12-monatige Nachlaufperiode. Dieser ROIC ist wahrscheinlich viel niedriger als die Kapitalkosten des Unternehmens, was darauf hindeutet, dass Toyota sein Kapital in letzter Zeit nicht effizient genutzt hat, um Wert zu schaffen. seine gemeinsamen Aktionäre.

Inventory Turnover

Wie jeder andere Hersteller hängt auch der Erfolg von Toyota stark von seiner Fähigkeit ab, Autos herzustellen, die bei den Verbrauchern Anklang finden und dazu führen, dass das Inventar des Unternehmens so oft wie möglich das ganze Jahr über ausverkauft ist. Die Inventarumsatzquote gibt an, wie oft ein Unternehmensbestand in einem bestimmten Zeitraum verkauft und ersetzt wird. Eine hohe Umschlagshäufigkeit nach Branchenstandards zeigt, dass das Unternehmen seinen Bestand sehr effizient verwaltet, während eine niedrige Bestandsquote darauf hinweist, dass es zu viel in Waren investiert, die in seinen Lagern untätig sind. Toyota verfügt über eine Umschlagshäufigkeit zwischen 10 und 11 und lag bei 10,62 für die am 30. September 2015 endende 12-monatige Nachlaufperiode. Im Vergleich zu seinen Mitbewerbern in der Automobilindustrie befindet sich Toyotas Umschlagquote irgendwo in der Mitte. der Reichweite.