Ab dem 10. Juli 2015 ist der Direxion Daily Small Cap-Bär 3X ETF (NYSEARCA: TZA TZADirex Dly SmCp14. 00 + 4,17% Erstellt mit Highstock 4. 2 6 ) hat eine jährliche Marktrendite von -19. 5%. Seit der Gründung des Direxion Small Cap Bears 3X ​​ETF am 5. November 2008 hat der Fonds eine Marktrendite von -58. 94%.

Das TZA strebt an, 300% des Inversen der Tagesperformance des Russell 2000 Index zu liefern, der als eines der wichtigsten Benchmarks für die Nachverfolgung von US Small Caps dient. Die Bestände der TZA bestehen aus mehreren Derivatkontrakten, wie dem Goldman Sachs-Fonds für Finanzplatzfonds - Treasury Instruments, dem Russell 2000 Index Swap und dem Dreyfus Treasury Prime Cash Management / Institutional Fund.

Der Direxion Daily Small Cap Bär 3X ETF besteht aus mehreren Russell 2000 Index Swaps, die die Top-Positionen des Fonds bilden. Bei diesen Swaps handelt es sich um Derivatekontrakte, bei denen eine Partei zu festgelegten Zeitpunkten einen Cashflow mit dem Cashflow einer anderen Partei tauscht. Die Geldflüsse, die getauscht werden, sind dem Russell 2000 Index zugeordnet.

Charakteristika

Der Direxion Daily Small Cap-Bär 3X ETF ist als offene Investmentgesellschaft strukturiert, eine Art von Sicherheit, die Anpassungen der Anlagekriterien und der Fondsgröße ermöglicht. TZA ist ein inverse gehebelte ETF, der an der New Yorker Börse Arca Exchange notiert ist.

Zum 29. Juni 2015 hat der Fonds 707 USD. Das verwaltete Vermögen beläuft sich auf 37 Millionen und wird von Direxion Investments verwaltet. Der Fonds hat eine Nettokostenquote von 0.98% und liegt damit leicht über dem Kategoriedurchschnitt von 0.95%. Die Netto-Kostenquote beinhaltet Managementgebühren und sonstige betriebliche Aufwendungen. In diesem Verhältnis sind jedoch keine Maklergebühren enthalten. Der Fonds kann aufgrund der Vereinbarung seines Beraters Rafferty Asset Management, LLC, der zugestimmt hat, seine Verwaltungsgebühr bis zum 1. September 2016 zu begrenzen, eine relativ niedrige Kostenquote aufrechterhalten.

Eignung und Empfehlungen

Stand Juni 29, 2015, TZA hat ein nachlaufendes fünfjähriges Alpha von -8. 97, ein Beta von -3. 35, eine durchschnittliche jährliche Rendite von -5. 42%, eine Standardabweichung von 45,85% und eine Sharpe-Ratio von -1. 42. Gemäß der modernen Portfoliotheorie (MPT), basierend auf den fünfjährigen Daten der Sharpe-Ratio des Direxion Daily Small Cap Bears 3X ​​ETF, haben Anleger, die seit langem die TZA sind, ein höheres Risiko eingenommen als sie zurückgegeben wurden. Diese negative Sharpe-Ratio zeigt, dass langfristige Anleger besser in eine Sicherheit investieren, die den risikofreien Zinssatz zurückgibt.

Das Alpha des Fonds ist -8. 97 zeigt an, dass er den MSCI ACWI NR USD-Index um 8,97% schlechter abstand. Sein Beta von -3. 35 gibt an, dass der Direxion Daily Small Cap Bär 3X ETF im umgekehrten Verhältnis steht und 335% mehr Volatilität als der MSCI ACWI NR USD Index aufweist.

TZA ist ein aggressiver Fonds, der nur darauf abzielt, den Small-Cap-Index Russell 2000 täglich zu verfolgen. Daher wird der Fonds für Spekulanten und Tageshändler empfohlen, die darauf abzielen, Small-Cap-Aktien zu verfolgen, und nur planen, TZA nicht länger als einen Tag zu halten. Da die TZA nur eine Rendite von -300% der täglichen Rendite der Benchmark erzielen möchte, können Anleger, die mehr als einen Tag lang sind, von den Aufzinsungseigenschaften der ETF betroffen sein. Dies führt dazu, dass die tatsächlichen Renditen von der erwarteten Rendite des Russell 2000 Index von -300% abweichen.

Anleger, die beabsichtigen, den Direxion Daily Small Cap Bär 3X ETF länger als einen Tag zu halten, müssen ihre Position täglich anpassen, um sicherzustellen, dass die Auswirkungen des Compoundierens die Position nicht beeinträchtigen. Tägliche Anpassungen sorgen für die erwartete Rendite des Russell 2000 Index von -300%.