Das VelocityShares 3X Long Erdgas ETN (NYSEArca: UGAZ UGAZCS Nassau Underlying Tracker 2016-09. 02. 32 auf S & P GSCI NG Exs Rt10. 34 + 12. 64% Erstellt mit Highstock 4. 2. 6 ) und dem Direxion Daily Natural Gas-bezogenen Bull 3X ETF (NYSEArca: GASL GASLDx Dly NG Rel26. 67 + 11. 26% Erstellt mit Highstock 4. 2. 6 ) sind gehebelte ETFs, die Erdgasindizes nachbilden. Der VelocityShares 3X Long Natural Gas ETN bildet die Performance des GSCI Natural Gas Index Excess Return von Standard & Poor's ab, der aus Futures-Kontrakten besteht. Umgekehrt verfolgt der Direxion Daily-Natural-Gas-Bull-3X-ETF den ISE Revere Natural Gas Index, der Anlegern ein Engagement in der Erdgasindustrie bietet. Wie bei allen gehebelten ETFs streben diese Fonds eine Rendite an, die dreimal so hoch ist wie die tägliche Rendite ihrer Referenzindizes. Es sollte nicht erwartet werden, dass sie die dreifache Rendite der kumulativen Erträge dieser Indizes über einen Tag liefern.

Eigenschaften von UGAZ

Zum 29. Juni 2015 hat der VelocityShares 3X Long Natural Gas ETN auf der Grundlage von dreijährigen Daten eine annualisierte Marktpreisrendite von -58. 07%. Ziel der UGAZ ist es, Anlageergebnisse vor Gebühren und Aufwendungen bereitzustellen, die der dreifachen Tagesleistung des S & P GSCI Natural Gas Index ER entsprechen. Dieser Index soll die natürlichen Preise widerspiegeln und besteht ausschließlich aus Terminkontrakten auf Erdgas. Der S & P GSCI Natural Gas Index wird nach der Methodik des S & P GSCI Index berechnet. UGAZ bietet täglich eine gehebelte Rendite durch direkte Positionen in Futures und eine Neugewichtung des Fonds, um den dreifachen Nominalwert der Futures-Kontrakte widerzuspiegeln.

Per 24. Juli 2015 ordnet der VelocityShares 3X Long Natural Gas ETN 100% auf NYM Natural Gas Futures-Kontrakte zu, die im September 2015 auslaufen. Aufgrund des aktiven Managements und der täglichen Neugewichtung des Fonds, es hat eine relativ hohe Kostenquote von 1,65%, während der Kategoriedurchschnitt 0,9% beträgt.

Basierend auf dreijährigen Daten hat UGAZ ein Alpha von -20. 49, ein Beta von 2. 38 und ein Sharpe-Verhältnis von -0. 43. Im Vergleich zum MSCI ACWI NR USD-Index blieb die UGAZ um annualisierte 20. 49% hinter dem Index zurück. Das Beta der UGAZ von 2: 38 zeigt, dass es theoretisch 238% mehr Volatilität aufwies als der MSCI ACWI NR USD Index. Die Sharpe-Ratio zeigt an, dass der Fonds nicht in der Lage war, adäquate Renditen auf einer risikoadjustierten Basis zu liefern.

Eigenschaften von GASL

Umgekehrt versucht der Direxion Daily Natural Gas-bezogene Bull 3X ETF Anlageergebnisse vor Gebühren und Aufwendungen zu liefern, die das Dreifache der täglichen Performance des ISE Reverse Natural Gas betragen. Index.Der ISE Revere Natural Gas Index setzt sich aus Erdgasunternehmen zusammen, deren Aktienmehrheit sich in Nordamerika befindet. GASL bietet Händlern und Spekulanten die Möglichkeit, ihre bullische Aussicht auf den ISE Reverse Natural Gas Index um das Dreifache zu erhöhen.

Anders als der VelocityShares 3X Long-Erdgas-ETN verfügt der Direxion Daily Natural- Gas Related Bull 3X-ETF über Bestände, die aus Derivatkontrakten wie Swaps und Erdgasunternehmen bestehen. Zum Beispiel, zum 30. Juni 2015, sind die Top-Bestände von GASL 25. 24% ISE Reverse Natural Gas Index Swap; 2. 27% siebenundsiebzig Energie Incorporated; 2. 25% Matador Resources Company; 2. 14% Noble Energy Incorporated; 2. 13% Cabot Oil & Gas Corporation; 2. 13% Stone Energy Corporation; 2. 12% Statoil ASA; und 2. 10% Apache Corporation. Diese Bestände machen 40,38% des Gesamtvermögens des Fonds aus und müssen täglich neu gewichtet werden, um die dreifache Rendite des Index widerzuspiegeln.

Im Gegensatz zu UGAZ, basierend auf dreijährigen Daten, hat GASL ein Alpha von -116. 92, ein Beta von 4,42 und ein Sharpe-Verhältnis von -0. 55. Während die UGAZ den MSCI ACWI NR USD-Index um annualisierte 20.49 unterperformte, blieb die GASL um annualisierte 116. 92% hinter dem Index zurück. Das Beta von GASL von 4,42 zeigt, dass der Fonds theoretisch 442% so volatil ist wie der MSCI ACWI NR USD Index. Wenn der MSCI ACWI NR USD-Index eine Bewegung von 1% nach oben oder unten hat, wird erwartet, dass GASL eine Bewegung von 4,42% nach oben oder unten hat. Sein Sharpe-Verhältnis von -0. 55 zeigt an, dass GASL die risikofreie Rendite unterdurchschnittlich gehalten hat.