Smart-Beta-börsengehandelte Fonds (ETFs) streben danach, positives Alpha zu generieren und gleichzeitig Risiken durch Diversifizierung zu reduzieren. Smart Beta ETFs kombinieren aktive und passiv verwaltete Strategien. Diese ETFs verfolgen einen aktiven Anlageansatz, da sie versuchen, bessere Renditen zu erzielen und einen Benchmark-Index zu übertreffen. Sie werden jedoch auch passiv verwaltet, da sie regelbasierte Strategien implementieren, um die jährliche Nettokostenquote zu minimieren. Der iShares MSCI USA Minimum Volatility ETF (NYSEARCA: USMV USMViSh Edg MSCI MV51. 36-0. 19% Created with Highstock 4. 2. 6 ) und der erste True Value Line Dividend Index Fund ( NYSEARCA: FVD FVDFT VaLn Div.-Idx30 12-0.23% Erstellt mit Highstock 4. 2. 6 ) sind zwei Smart-Beta-Fonds mit ähnlichen Eigenschaften, aber unterschiedlichen Anlagezielen und -strategien.

IShares MSCI USA Mindestvolatilität ETF

Der iShares MSCI USA Minimum Volatility ETF wurde am 18. Oktober 2011 veröffentlicht. Zum 6. September 2016 hatte der Fonds sein Gesamtnettovermögen auf 14 USD erhöht. 62 Milliarden. Der Fonds strebt die Erzielung von Anlageergebnissen an, die denen des MSCI USA Minimum Volatility USD Index, seinem Referenzindex, entsprechen. Der Index zielt darauf ab, die Performance der oberen 85% der US-Aktienwerte, gemessen an der Marktkapitalisierung, mit einer geringeren Volatilität im Vergleich zum breiteren US-Aktienmarkt zu messen.

Der Fonds implementiert eine passive repräsentative Stichprobenstrategie, um sein Anlageziel zu erreichen. Unter normalen Marktbedingungen investiert der Fonds mindestens 90% seines gesamten Nettovermögens in Aktien seines Referenzindex und kann bis zu 10% seines gesamten Nettovermögens in bestimmte derivative Wertpapiere investieren. Zum 6. September 2016 verfügte der Fonds über 177 Beteiligungen, und seine fünf wichtigsten Sektorallokationen betrugen 19. 83% Finanztitel, 19. 29% Gesundheitswesen, 15. 37% Basiskonsumgüter, 14. 71% Informationstechnologie und 8. 82 % Dienstprogramme.

Basierend auf dreijährigen Trailing-Daten wies der Fonds eine durchschnittliche jährliche Standardabweichung von 8.82% und eine Rendite von 14.52% zum 6. September 2016 auf, während der S & P 500 Index hatte eine durchschnittliche jährliche Volatilität von 10. 88% und eine Rendite von 12. 30% im gleichen Zeitraum. Basierend auf dreijährigen Daten, gemessen am S & P 500-Index, wies der Fonds ein Alpha von 5,42 auf, was anzeigte, dass er den Index auf einer risikoadjustierten Basis um durchschnittlich 5,42% übertraf. Zusätzlich hatte der Fonds ein Beta von 0,70, gemessen am S & P 500 Index.

First Trust Value Line-Dividendenindexfonds

Der First Trust Value-Line-Dividendenindexfonds strebt die Verfolgung der Anlageergebnisse seines Referenzindex an. Unter normalen Marktbedingungen legt der First Trust Value Line-Index-Indexfonds mindestens 90% seines gesamten Nettovermögens in Aktienwerte an, die seine Benchmark, den Value-Line-Dividendenindex, umfassen.Der Referenzindex besteht aus US-Aktienwerten mit überdurchschnittlichen Dividendenrenditen im Vergleich zu denen des S & P 500 Index und dem Potenzial für Kapitalzuwachs. Zum 6. September 2016 hatte der Fonds eine 30-Tage-SEC-Rendite von 2.30% und eine nachlaufende 12-Monats-Dividendenrendite von 2.94%.

Ähnlich wie der iShares MSCI USA Mindest-Volatilitäts-ETF implementiert der First-Trust-Value-Line-Dividendenindexfonds einen passiven Anlageansatz, versucht jedoch die Performance des Index nachzubilden. Der Fonds strebt eine Korrelation von 95% oder mehr zwischen der Wertentwicklung des Fonds und der Performance des Referenzindex an. Zum September 2016 hatte der Fonds ein Gesamtnettovermögen von 2 USD. 48 Mrd. und 196 Betriebe. Zum 6. September 2016 umfasste der Fonds die fünf wichtigsten Sektorallokationen: 22,86% Versorger, 16,62% Finanzwerte, 13,17% Industriewerte, 12,20% Basiskonsumgüter und 9,3% Informationstechnologie.

Zum September 2016 hatte der Fonds auf Basis von dreijährigen Daten ein Beta von 0,71 und ein Alpha von 4,11 gegenüber dem S & P 500 Index. Der Fonds hatte eine durchschnittliche jährliche Volatilität von 9. 08% und eine Rendite von 14. 16% im gleichen Zeitraum. Basierend auf den 10-Jahres-Daten des Fonds hatte der Fonds ein Alpha von 2,12 und ein Beta von 0,81, gemessen am S & P 500 Index. Während dieses Zeitraums von 10 Jahren wies der Fonds eine durchschnittliche jährliche Standardabweichung von 13,66% und eine Rendite von 8,59% auf, während der S & P 500 Index eine durchschnittliche jährliche Volatilität von 15,65% und eine Rendite von 7,51% aufwies. im gleichen Zeitraum.