Ohne die Option, physisches Öl als Anlage zu besitzen, haben sich die Anleger für den United States Oil Fund LP (NYSEARCA: USO USOUS Oil Fund Partnership Units11. 51 + 2. 95% < Erstellt mit Highstock 4. 2. 6 ) für die Exposition gegenüber einem der wichtigsten Rohstoffe in der globalen Wirtschaft. Der börsengehandelte Fonds (ETF) ist mit einem verwalteten Vermögen von 3 USD der größte Fonds in dieser Kategorie. 58 Milliarde, sowie das aktivste mit durchschnittlichem täglichem Volumen von $ 446. 36 Millionen zum 30. März 2016.

Der Fonds verfolgt den Preis für West Texas Intermediate (WTI) Rohöl mithilfe von Terminkontrakten im ersten Monat, die vor dem Verfall jeden Monat verlängert werden. Der United States Oil Fund bietet eine hohe Sensitivität gegenüber Änderungen der WTI-Preise, aber die Struktur des Fonds macht es förderlicher für die Verwendung als kurzfristiges taktisches Vehikel als als Buy-and-Hold-Investition. Als Fonds zur Verfolgung der WTI-Preise korreliert der United States Oil Fund in Bezug auf die jährliche Performance und saisonale Handelsmuster stark mit Rohöl.

Performance seit 2012

Von Anfang 2012 bis Juni 2014 entwickelten sich die WTI-Preise seitwärts zwischen 110 und 86 US-Dollar. Der United States Oil Fund bewegte sich im Allgemeinen ebenfalls seitwärts, mit einer negativen Rendite von 12.44% im Jahr 2012, gefolgt von einem Gewinn von 5.84% im Jahr 2013. Bis Juni 2014 stieg der Fonds um 9.7% im Jahresverlauf. , aber nach WTI traf $ 105. 54 pro Barrel im gleichen Monat fielen die Ölpreise jeden Monat für den Rest des Jahres. Infolgedessen beendete der United States Oil Fund das Jahr 2014 mit einem Verlust von 42,36%.

Die Ölpreise und Aktienkurse für den United States Oil Fund stabilisierten sich in den ersten sechs Monaten des Jahres 2015, aber der Verkauf wurde im Juli fortgesetzt und setzte sich aufgrund des anhaltenden Überangebots und der schwachen Nachfrage nach Öl. Der anhaltende Druck auf die Ölpreise führte zu einer Rendite von -45. 97% für den Fonds im Jahr 2015. Der US-Ölfonds hat seinen Abwärtstrend im Jahr 2016 fortgesetzt, mit einer Jahresrendite von -11 (YTD). 82%.

Saisonale Handelsmuster

Da der Ölpreis in den Jahren 2012 und 2013 seitwärts tendierte, notierte der US-Ölfonds in einem unauffälligen Muster für Preiserhöhungen, wobei Kaufmonate durch Verkaufsmonate und umgekehrt unterbrochen wurden. In beiden Jahren wurden die monatlichen Gewinne und Verluste gleichmäßig auf jeweils sechs Monate aufgeteilt.

Der United States Oil Fund zeigte jedoch zwei unterschiedliche Handelsmuster für Kursrückgänge: ein monatliches Verlustrisiko seit 2012 und lange Zeiträume mit aufeinanderfolgenden Verlusten, die nach dem Rückgang der Ölpreise im Jahr 2014 offensichtlich wurden.

Monatlich verzeichnet der September seit 2012 Verluste bei einem durchschnittlichen monatlichen Verlust von 5.12%. Januar verzeichnete Verluste seit vier von fünf Jahren seit 2012 mit einem durchschnittlichen Monatsverlust von 4. 28%. November und Dezember waren jedoch die schlimmsten Monate für den United States Oil Fund, da 2014 und 2015 starke Verluste zu verzeichnen waren. In den vier Jahren seit 2012 lag der durchschnittliche Verlust für November bei 7. 55%, während der Durchschnitt im Dezember lag. eine negative Rendite von 6,8%.

Nach dem Hoch von Juni 2014 hatte der United States Oil Fund sieben aufeinanderfolgende verlierende Monate. Von Juli 2014 bis Januar 2015 betrug der durchschnittliche Verlust pro Monat für den Fonds 10,32%. Ab November 2015 verzeichnete der Fonds bis Februar 2016 negative Renditen mit einem durchschnittlichen Verlust von 11,65% pro Monat.

The Bottom Line

Die Performance des United States Oil Fund steht in direktem Zusammenhang mit dem Rückgang der WTI-Preise. Von Juli 2014 bis März 2016 ging der Aktienkurs des Fonds in 16 von 21 Monaten zurück, mit einer durchschnittlichen Rendite von -5. 54% pro Monat. Seit 2014 haben sich die Preisrückgänge in der zweiten Jahreshälfte tendenziell beschleunigt, und zwar im Januar 2015 und im Februar 2016.

Der einzige Lichtblick für die Aktienkurse des United States Oil Fund waren die kurzen Zeiträume zwischen Februar und Februar. und im Juni 2014 und 2015. Im Jahr 2014 verzeichneten die Aktienkurse in diesem Zeitraum einen durchschnittlichen Anstieg von 2,2%. Im gleichen Zeitraum 2015 lag der durchschnittliche monatliche Gewinn bei 2,66%. Der Trend hält auch 2016 an, mit einem durchschnittlichen monatlichen Zuwachs von 4,95% für Februar und März.