Es gibt ein klassisches Stereotyp über Wertaktien, die in Bärenmärkten stärker als Wachstumsaktien zu kämpfen haben. Dies hielt 2015 an, als der iShares S & P 500 Growth ETF (NYSEARCA: IVW IVWiSh SP 500 Grwt149, 50 + 0, 24% mit Highstock 4. 2. 6 erstellt wurde) und der Russell Der 1000 Growth Index gewann jeweils über 4%, während der S & P 500 Value ETF und der Russell 1000 Value Index jeweils um mindestens 4% fielen. Mit einem weiteren für 2016 prognostizierten schleppenden Jahr sollten Value-Investoren diese Tipps in Betracht ziehen, um ihre Portfolios in einem unsicheren Umfeld zu maximieren.

1. Verlieren Sie die Diversifizierung nicht aus dem Blickfeld

Diversifikation ist das oberste Prinzip jeder Klasse der Investments 101, aber selbst erfahrene Investoren können den Wald für die Bäume verlieren. Variiere jedoch nicht zufällig. Suchen Sie nach Anlageklassen, die dazu tendieren, sich in entgegengesetzte Richtungen zu bewegen.

Benjamin Graham sagte, dass selbst die ehrgeizigsten Anleger nicht weniger als 30 Aktien halten sollten, und selbst das funktioniert nur, wenn die Stichproben gezogen werden. Hunderte von Aktien, jeweils absichtlich ausgewählt, sind vorzuziehen. Dazu können Investmentfonds und Exchange Traded Funds (ETFs) gehören.

2. Ignorieren Sie das Rauschen: Investieren Sie für Ihre Zeit Horizon

Es kann leicht sein, mit unterdurchschnittlichen Unternehmen geduldig zu bleiben, wenn sie nur einen kleinen Teil Ihres Portfolios ausmachen, aber es ist schwieriger, wenn der gesamte Markt seitwärts oder negativ ist. Es ist die menschliche Natur, auf die unmittelbare und die kurzfristige Aufmerksamkeit zu achten, aber statistisch gesehen sind kurzfristige Bewegungen Lärm für Value-Investoren.

Die Makroumgebung kann eine scheinbare Outperformance oder Underperformance erzeugen, aber Value Investing dient dazu, die Psychologie des Augenblicks zu ignorieren und sich auf die Vermögenswerte, den Ertrag, die Historie und die langfristige Rentabilität eines Unternehmens zu konzentrieren. Manchmal bedeutet dies, weniger aktiv zu sein, nachdem Sie Ihren Fleiß getan haben.

3. Look Beyond Cheap: Find Broader Industry Sustainability

Value-Anleger können in eine Falle gelockt werden, wenn ein attraktives Kurs-Gewinn- (KGV) oder Preis-Buchwert-Verhältnis (P / B) erreicht wird. Dies kann selbst in den besten Zeiten schwierig sein, da starke P / E- oder P / B-Verhältnisse von Sektor zu Sektor und von Land zu Land variieren. Manchmal jedoch wird ein Unternehmen aus bedeutsamen Gründen mit einem Abschlag gehandelt, und es ist nicht wirklich ein gutes Wertspiel.

Überprüfen Sie die Abschlüsse gründlich, einschließlich der übertragenen Schulden und wie sich die Verschuldungsquoten im Vergleich zu anderen in der Branche verhalten. Die Finanzierungskosten könnten weiter steigen, wenn die Zinsen steigen, was die Schuldendienstvermittlung riskanter macht. Auch die Fundamentaldaten des Sektors spielen eine Rolle, insbesondere für Sektoren, die Rohstoffpreisen ausgesetzt sind oder im internationalen Handel eine schwere Rolle spielen.

4. Gelegentlich Peek außerhalb der Value Bubble

Jeder Wert Investor hat die Geschichten von Wert Legenden gehört: Benjamin Graham, Warren Buffett, Charlie Munger, John Templeton, Irving Kahn, Bill Ackman, Daniel Loeb und viele andere.Es könnte verlockend für einen jüngeren, beeinflussbaren Investor sein, dogmatisch in die Fußstapfen von Riesen zu treten.

Natürlich können nur wenige Value-Investoren die Listen verpasster Gelegenheiten und geblasener Investitionen rezitieren, als jedem Geldverwalter unweigerlich folgen. Value Investing ist kein magisches Rezept und kein perfektes Grundverständnis.

Betrachten Sie Ackman, den exponierten CEO von Pershing Square Capital Management, einem aktiven Hedgefonds. Ackman ist ein hingebungsvoller Anhänger fundamentaler Grundsätze, aber seine Hingabe kostete ihn mehr als ein Jahrzehnt starker Technologierückkehr. Technologiefirmen tendieren dazu, bei traditionellen Wertmaßstäben notorisch schlecht abzuschneiden. Wie Ackman selbst betont, ist es im besten Fall herausfordernd, einen wirtschaftlichen Graben in der Technik zu errichten.

Value-Investing-Prinzipien können eine hervorragende Richtlinie für die Bewertung von Unternehmen darstellen, aber ein weiser Anleger wird nicht durch Geldmonotheismus eingeschränkt.

5. Lesen Sie weiter und erfahren Sie mehr

Investieren ist voll von Fallen und birgt oft eine erhebliche Risikobereitschaft. Value-Investoren sollten aktive Leser sein - nicht nur der aktuellen Marktdaten, sondern auch der Value-Investing-Theorie und ihrer Pioniere. Es macht keinen Sinn, das Rad neu zu erfinden, wenn jemand um vier herum bereits Autos baut.

Jüngere Anleger können sich den neuen "Ermächtigten Millennial Investor: Ein Anfängerleitfaden für Investitionen" von Michael Pawlowsky ansehen, und Phillip Fisher's "Common Stocks und Uncommon Profits" ist ein Klassiker und ein Wert-Favorit.