Wenn der Aktienmarkt große Schwankungen aufweist, beeilen sich viele Anleger, zu verkaufen und sich aus dem Markt zurückzuziehen. Value-Investoren wissen es besser und betrachten volatile Zeiten als Gelegenheiten, Aktien mit einem Abschlag zu kaufen. (Siehe auch: Tutorial: Value Investing.)

Suche nach stabilen Unternehmen

Value-Investoren verstehen, dass einige Unternehmen gegen wirtschaftliche Bedingungen resistent sind. Zum Beispiel sind Basiskonsumgüterunternehmen wie Proctor & Gamble Co. (PG PG Procter & Gamble Co.86. 05-0. 61% Created with Highstock 4. 2. 6 ) und Unilever NV (UN > UNUnilever NY Registriert 57. 08-0.33% Erstellt mit Highstock 4. 2. 6 ) Produkte verkaufen, die Menschen brauchen, egal was passiert.

Lebensmittelketten, Tankstellen und Versorgungsunternehmen sind andere große Industrien zu suchen. Wieder bieten diese Firmen etwas an, das Leute täglich benötigen und benutzen. Wir können nicht ohne Lebensmittel, Transport und Elektrizität in unseren Häusern leben.

Unterbewertete Aktien finden

Unter allen Marktbedingungen besteht der Kern von Wertanlagen darin, unterbewertete Aktien zu finden. Value-Investoren betrachten die Fundamentaldaten des Unternehmens, um den inneren Wert der Aktie zu ermitteln und verwenden diese Zahl, um Anlageentscheidungen zu treffen.

Wenn Wirtschaftsnachrichten Investoren von Aktien wegführen, neigt der gesamte Markt zum Rückgang. Doch nur weil sich der Preis einer Aktie geändert hat, bedeutet das nicht, dass sich die Fundamentaldaten des Unternehmens verschoben haben.

Wenn Sie eine Aktie finden, die 20 $ pro Aktie wert ist und jetzt unter 20 $ gehandelt wird, haben Sie die Möglichkeit, einen Gewinn zu erzielen. Um den Wert des Bestandes zu bestimmen, können Sie bewährte Techniken wie die folgenden verwenden:

Barwertanalyse

Bei einer Kapitalwertanalyse projizieren Investoren die zukünftigen freien Cashflows des Unternehmens und verwenden eine Formel zur Berechnung des Barwerts dieser Cashflows. Der sich daraus ergebende Unternehmenswert wird durch die Anzahl der Anteile geteilt und gibt Ihnen einen Ziel-Aktienkurs.

Das ist natürlich keine einfache Aufgabe. Wall-Street-Analysten versuchen in ihrer gesamten Karriere, die Modelle zu perfektionieren, um den freien Cashflow und das Risiko für Unternehmen optimal zu planen, um den genauesten inneren Wert zu berechnen. (Weitere Informationen finden Sie unter Valuation von Firmen unter Verwendung des Barwerts der Free Cash Flows)

Multiples Analysis

Bei einer Mehrfachanalyse vergleichen Investoren die finanzielle Performance von Unternehmen derselben Branche, um zu ermitteln, welche möglicherweise überbewertet und unterbewertet sind.

Zu ​​den gängigen Kennzahlen, die zum Vergleich von Unternehmen verwendet werden, gehören der Preis zum Gewinn und der Preis zum Buchwert. Im ersten Beispiel vergleichen Investoren den Aktienkurs mit dem Gewinn je Aktie des Unternehmens. Wenn der Aktienkurs 5 USD beträgt und der Gewinn pro Aktie 1 USD beträgt, ist das KGV 5.Wenn andere Unternehmen in der Branche ein höheres durchschnittliches KGV haben, haben Sie möglicherweise eine unterbewertete Aktie gefunden.

Dieselbe Logik wird bei anderen multiplen Bewertungsmethoden verwendet. (Weitere Informationen finden Sie unter Equity-Bewertung: Der Vergleichsansatz)

Kapitalanlagemodell

Das Capital-Asset-Pricing-Modell ist eine Formel, die eine erwartete Rendite für eine Aktie liefert. Wenn diese Rendite höher ist als Ihre eigene Hurdle Rate (Ihre minimale erforderliche Rendite), ist es ein potenziell guter Kauf.

Die Formel erfordert einige Annahmen, die nicht so eindeutig definiert sind wie bei anderen Analysemethoden. Wenn Sie jedoch über gute Informationen verfügen und die Marktleistung und das Risiko des Unternehmens verstehen, können Sie mit Hilfe von Beta schnell profitable Investitionsmöglichkeiten identifizieren.

Qualitätsaktien mit einem temporären Rabatt aufnehmen

Wenn sich der Markt in einem Muster positiver und negativer Schwankungen befindet, können Sie möglicherweise Anteile einer Wertaktie zu einem Preis erwerben, der normalerweise nicht verfügbar ist. Mit den oben beschriebenen Techniken können Sie den Wert von Aktien für eine persönliche Beobachtungsliste berechnen. An einem Ausfalltag können Sie möglicherweise diesen Bestand für einen Gewinn erhalten, bei dem diese Möglichkeit normalerweise nicht besteht.

Denken Sie daran, dass der Preis einer Aktie nicht notwendigerweise gleich ihrem Wert ist. Während die Theorie des effizienten Marktes zu dem Gegenteil führen würde, gibt es in realen Märkten ständige Ineffizienzen, die zu Anlagegewinnen führen.

Es kann einige Zeit dauern, bis der Aktienkurs eines Unternehmens seinen inneren Wert erreicht. Daher konzentrieren sich Value-Investoren eher auf langfristige Gewinne als auf kurzfristige Marktschwankungen. Ein volatiler Markt ist einfach eine bessere Gelegenheit, Aktien mit einem Abschlag zu kaufen.

Verkaufen Sie Ihre Aktien nicht

Weil sich Wertinvestoren auf langfristige Gewinne konzentrieren, ist es immer das Falsche, Angst zu haben und zu verkaufen. Der berühmte Value-Investor Warren Buffet sagte einmal: "Seid ängstlich, wenn andere gierig und gierig sind, wenn andere Angst haben. "

Volatile Märkte treiben viele Investoren an den Rand, weil sie Angst vor Verlusten haben. Das ist der genaue Zeitpunkt, an dem Sie nach Deals suchen sollten, ohne Ihr Portfolio schnell zu entladen.

Die Geschichte legt nahe, dass Anleger, die verkaufen, wenn die Märkte abstürzen, oft kurzfristig Kapital binden. Allerdings verpassen die Markterholung und die bedeutenden Zuwächse, die häufig folgen, die Verkäufer deutlich hinter denen, die darauf warten.

Value-Investoren betrachten ihre eigene Aktienperformance nicht viele Tage, weil sie sich keine Gedanken über die tägliche Volatilität machen. Über viele Jahre tendieren Aktien immer nach oben. Natürlich gibt es einige Ausnahmen, aber ein gut diversifiziertes Portefeuille schützt Sie vor diesen Verlusten.

Betrachten Sie Indexfonds

Um sich vor der Volatilität einzelner Aktien zu schützen, besteht eine weitere gute Option darin, einen Indexfonds mit niedrigem Gebührenindex zu kaufen, beispielsweise einen S & P 500-Indexfonds. Wenn Sie das tun, setzen Sie auf die Gesamtheit des Marktes, nicht nur auf ein einziges Unternehmen.

Investoren und Fondsmanager vergleichen ihre eigene Performance mit solchen Fonds und meist gewinnt der Markt.Langfristig hat sich der Aktienmarkt von jeder Depression, Rezession und Periode der Marktvolatilität erholt, um neue Höchststände zu erreichen.

Der S & P 500 hat eine durchschnittliche jährliche Wachstumsrate von rund 10%. Viele Aktien erzielen nicht dieselben Ergebnisse, und für Anleger ohne die Möglichkeit, in ein großes, diversifiziertes Portfolio zu investieren, können S & P 500-Indexfonds den sichersten Weg zu nachhaltigen Renditen bieten.

The Bottom Line

Volatile Märkte sind für ungebildete Anleger eine unheimliche Zeit, aber Wertinvestoren konzentrieren sich auf lange Sicht. Eile nicht, um den Markt zu verlassen. Suchen Sie stattdessen nach Gelegenheiten, Aktien mit einem Abschlag zu kaufen. Wenn Sie dies tun, werden Sie, wenn sich der Markt erholt, in den kommenden Jahren Gewinne verzeichnen.