Der Vanguard STAR Inv ("VGSTX") ist ein langfristig orientierter und gemischter Investmentfonds. Die einzigartige Portfoliokonstruktion - die vollständig aus Aktien anderer Vanguard-Investmentfonds besteht - macht sie zu einer der interessantesten Low-Cost-Optionen für Anleger.

Unternehmensüberblick

Vanguard gehört zu den größten Investmentgesellschaften der Welt und wird weithin dafür verwendet, die Investmentfondswelt mit kostengünstigen, passiven Anlagestrategien zu revolutionieren. Vanguard wurde im Mai 1975 gegründet, nachdem Gründer John Bogle eine billige indexbasierte Portfoliostrategie erstellt hatte. Mitte der achtziger Jahre war die Indexierung bei vielen großen Fondsgesellschaften eine beliebte Strategie, und die Anleger begannen bei der Auswahl eines Anlagevehikels mit der Betrachtung der Fondskosten.

Ab 2016 bietet Vanguard fast 300 kostengünstige Investmentfonds und börsengehandelte Fonds (ETFs) an, eine der breitesten Produktpaletten unter allen Anlageverwaltungsgesellschaften. Die verwalteten Vermögen betrugen 2014 mehr als 3 Billionen US-Dollar.

Investment Management Team

Vanguard wird seit 2010 von F. William McNabb III geleitet, Vorstandsvorsitzender und seit 2008 Chief Executive Officer (CEO). McNabb 1986 trat er Vanguard bei. Er sitzt auch im Board of Governors des Investment Company Institute und im Vorstand der Zoological Society of Philadelphia. Mortimer Buckley, ein in Harvard ausgebildeter ehemaliger Leiter der Retail Investor Group, ist Chief Investment Officer (CIO) bei Vanguard.

Portfoliomanager für die VGSTX sind William Coleman und Walter Nejman, der 2013 die Leitung des Fonds übernahm. Coleman ist seit 2006 Investment Manager und hält Abschlüsse vom King's College und der St. Joseph's University. in Pennsylvania. Nejman ist seit 2008 in der Vermögensverwaltung tätig; Er erwarb seinen Bachelor-Abschluss von der Arcadia University und seinen MBA von Villanova in Pennsylvania.

Investmentphilosophie

Alle Vanguard-Produkte sind nach den vier zeitlosen Prinzipien des Unternehmens gestaltet: klare Investitionsziele, ausgewogene und diversifizierte Fonds, minimale Kosten und langfristige Perspektiven. Das Anlageziel von VGSTX ist langfristiger Kapitalzuwachs und Ertrag.

Die Einkommenskomponente bedeutet, dass VGSTX die Grenze zwischen Wachstumsaussichten und einkommenszahlenden Wertpapieren überwinden muss. Traditionelle Einkommensvehikel umfassen Dividenden auszahlende Aktien und Anleihen. VGSTX verfügt auch über eine Dachfondsstrategie, was Hyper-Diversity und einen konservativeren Ansatz bedeutet. Morningstar, Inc. (NASDAQ: MORN MORNMorningstar Inc87. 58 + 0, 55% Erstellt mit Highstock 4. 2. 6 ) führt VGSTX als einen gemäßigten Zuteilungsfonds auf.

Fondsübersicht und -prozess

Vanguard hat VGSTX im März 1985 eingeführt.Der Fonds strebt explizit eine Aktien- / Anleihespaltung von rund 60% / 40% an, obwohl das tatsächliche Portfolio eher auf 65% / 35% fällt. Die Portfoliokonstruktionsmethode ist besonders interessant; VGSTX investiert nicht in eigene Aktien- und Anleihen-Research-Aktivitäten, sondern investiert in acht weitere Vanguard-Aktienfonds und drei weitere Vanguard-Rentenfonds, von denen einer kurzfristigen Anleihen gewidmet ist. Diese 11 anderen Vanguard-Fonds bilden tatsächlich VGSTX.

Portfolio-Überblick

Zum 29. Februar 2016 wurde der Vanguard STAR-Fonds nach diesen Fonds und Prozentsätzen aufgeteilt: Vanguard Windsor II Inv ("VWNFX") mit 14,5%, Vanguard Short-Term Investment-Grade Inv ("VFSTX") bei 12,3%, Vanguard Long-Term Investment Grade Inv ("VWESX") bei 12,3%, Vanguard GNMA Inv ("VFIIX") bei 12,3%, Vanguard International Value Inv ( "VTRIX") mit 9,6%, Vanguard International Growth Inv ("VWIGX") mit 9,4%, Vanguard Windsor Inv ("VWNDX") mit 7,8%, Vanguard US. Wachstum Inv ("VWUSX") bei 6%, Vanguard Morgan Growth Inv ("VMRGX") bei 6%, Vanguard PRIMECAP Inv ("VPMCX") bei 6% und Vanguard Explorer Inv ("VEXPX") bei 3,8%.

Mit Tausenden von Einzelanteilen unter den 11 Fonds sind VGSTX-Anleger einer sehr breiten Palette nationaler und internationaler Aktien sowie Unternehmens- und öffentlicher Anleihen ausgesetzt. In der Box für Investmentfonds werden die Aktien des Fonds tendenziell als große Mischungen eingestuft. Anleihen werden tendenziell als mittelfristig und als Investment Grade eingestuft.

In Bezug auf die Marktkapitalisierung und den Anlagestil bevorzugt VGSTX Large-Cap-Aktien und Investment Grade-Anleihen mit mittlerer Laufzeit. Nahezu 40% des 2016er Portfolios werden großen oder großen Werten zugeteilt. Unter diesen sind vielleicht 15% ausländische Aktien und 3% von Schwellenländern. Ein Drittel des Portfolios besteht aus Zwischenanleihen.

Performance Review

Zum 28. Februar 2016 erzielte VGSTX eine Jahresrendite (YTD) von 4. 29%. Die einmonatigen Renditen waren bei -0 etwas besser. 58%, aber die Ein-Jahres-Renditen sind bei -7 noch schlechter. 26%. VGSTX erzielte über drei Jahre 5. 35% und über fünf Jahre 6. 01%. Der Fonds startete 2016 mit 25 Jahren in die Fünf-Jahres-Geschichte seiner Geschichte. In seinem besten Jahr 1995 wuchs VGSTX um 28,64%.