Der im Juli 1929 gegründete Vanguard Wellington Fund ("VWELX") ist der älteste Investmentfonds von Vanguard und hat $ 90. 3 Mrd. Assets under Management (AUM) per 31. Januar 2016. Der Fonds betreibt aktives Management, indem er etwa 60% bis 70% seines Portfolios in Aktien ausgibt, während der Rest in festverzinslichen Instrumenten investiert ist. Der Fonds legt Wert auf eine hohe Qualität seiner Aktien- und Anleihenauswahl und bevorzugt Aktien von Unternehmen mit hoher Marktkapitalisierung, die eine konstante Dividendenausschüttung aufweisen. Es wird von der Vanguard Group verwaltet und von der Wellington Management Company beraten. Beide Unternehmen kooperieren zusammen und erschließen ihre umfangreichen Grundlagenforschungsplattformen, um langfristig hohe Renditen zu erwirtschaften. Vanguard und Wellington verfügen über mehr als 70 Jahre Erfahrung im Investmentbereich und verwalten Milliarden von Vermögenswerten.

Investmentphilosophie

Vanguard hat den Fonds in den letzten 30 Jahren an eine ziemlich konsequente Anlagestrategie gebunden. Der Fonds legt zu gleichen Teilen Gewicht auf die laufenden Erträge, das Kapitalwachstum und den Kapitalerhalt, die seine Investitionstätigkeit bestimmen. Getreu Vanguards Ruf konzentriert sich der Fonds auf hochkarätige, Dividenden zahlende Unternehmen mit starken Wirtschaftsgräben, deren Aktien Wert- und Wachstumseigenschaften besitzen. Das Anleiheportfolio konzentriert sich auf hochwertige Unternehmensanleihen und Mortgage-Backed Securities, die Marktturbulenzen aushalten können.

Zusammensetzung des Portfolios

Zum 31. Januar 2016 hat der Fonds 65. 11% seines Portfolios in Aktien, 34. 61% in Anleihen und 0. 28% in kurzfristige Aktien investiert. Reserven. Es hielt 92 Aktienpositionen und 811 Anleihenpositionen. Bei den gesamten Aktienpositionen war der Finanzdienstleistungssektor mit 22,60% ausgestattet, während der Gesundheitssektor mit 18,20% ausgestattet war. Der Fonds hält vor allem Large-Cap-Unternehmen, was einer durchschnittlichen Marktkapitalisierung von 103 USD entspricht. 6 Milliarden. Der festverzinsliche Teil des Portfolios ist hauptsächlich in Anleihen von Industrieunternehmen mit einer Zuteilung von 36,20% und Anleihen von Finanzdienstleistungsunternehmen mit einer Zuteilung von 26% investiert. Über 90% der Anleihen haben einen Investment-Grade-Status und die durchschnittliche Duration liegt bei 6,6 Jahren. Dies macht den Fonds empfindlich gegenüber Zinsänderungen. Es zeigte eine 30-tägige Securities and Exchange Commission (SEC) -Rendite von 2,65%.

Fondsmanagement

Der Fonds wird seit 2002 von Edward Bousa und seit 2006 von John Keogh verwaltet. Bousa verfügt über mehr als 35 Jahre Investmenterfahrung und betreut den Aktienanteil des Fondsportfolios. Er bevorzugt zwischen 90 und 120 Aktien mit überdurchschnittlichen Dividendenrenditen. Keogh ist Senior Vice President und Fixed-Income Portfolio Manager bei Vanguard und verfügt über mehr als 35 Jahre Erfahrung in der Investmentbranche.Er unterhält den festverzinslichen Teil des Fondsportfolios.

Anlageperformance

Zum 29. Februar 2016 wies der Fonds einen Rückflussverlust von 3,2% seit Jahresbeginn aus. Seit seiner Gründung am 1. Juli 1929 hat es eine durchschnittliche jährliche Rendite von 8. 22% erzielt. Für den Dreijahreszeitraum wies sie eine durchschnittliche jährliche Rendite von 6,90%, eine Standardabweichung von 7,26% und eine Sharpe-Ratio von 0,95 auf. Für den Fünfjahreszeitraum wies sie eine durchschnittliche jährliche Rendite von 7. 40%, eine Standardabweichung von 7,86% und eine Sharpe-Ratio von 0,94. Für den Zehnjahreszeitraum wurde eine durchschnittliche jährliche Rendite von 6,69%, eine Standardabweichung von 10,07% und eine Sharpe-Ratio von 0. 58.

Für die konstante Historie der Vanguard Wellington Fund Investor Shares mit starken risikobereinigten Renditen und kompetentem Management hat Morningstar ihr eine Gold-Analystenbewertung und eine Fünf-Sterne-Gesamtbewertung in der gemäßigten Zuteilungskategorie verliehen. unter 861 Investmentfonds. Der Fonds erhielt in den drei-, fünf- und zehnjährigen Zeiträumen ebenfalls Fünf-Sterne-Ratings.

Anlagebedingungen

Die Vanguard Wellington Fund-Anlegeranteile gehören zu den günstigsten Investmentfonds in der Kategorie der moderaten Allokation. Sie hat eine Netto-Kostenquote von 0,26% und liegt damit deutlich unter der durchschnittlichen Kostenquote von 0,90% für ihre Anlagekategorie. Der Fonds bietet qualifizierten Anlegern auch Admiral-Aktien, die noch geringere Kostenquoten haben, aber höhere Investitionen erfordern. Der Fonds hat keine Gebühren und kommt mit einer Anfangsinvestition von $ 3,000.