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Das inhärente Risiko ist das Risiko, das von komplexen Transaktionen ausgeht, die bei der Beurteilung der Auswirkungen auf den Abschluss eine wesentliche Schätzung erfordern. Während diese Risiken bei vielen Unternehmen täglich vorhanden sind, gibt es zwei berühmte Beispiele dafür, dass Anleger aufgrund ihres inhärenten Risikos erhebliche Verluste erleiden.
Lehman Brothers
Lehman Brothers, eine historische Investmentbank, die 1850 gegründet wurde, meldete 2008 Insolvenz wegen des Risikos von inhärenten Risiken. Im Vorfeld der Finanzkrise in den Jahren 2007 und 2008 nahmen viele Finanzinstitute an komplexen Transaktionen mit Kreditderivaten und Collateralized Debt Obligations teil. Ab Ende 2007 und im Jahr 2008 begann der Markt nachzulassen, und die Anleger zeigten sich skeptisch gegenüber diesen Anlagen, was zu einem weniger liquiden Markt für diese Wertpapiere führte.
Ohne Liquidität wurde es schwierig, diese Wertpapiere aufgrund ihres komplexen Charakters und der Abhängigkeit von den Schätzungen des Managements zu berücksichtigen. Viele Anleger von Lehman Brothers begannen aufgrund von Bedenken hinsichtlich des inhärenten Risikos an der Qualität der Lehman-Bilanz zu zweifeln und begannen mit dem Verkauf der Aktie. Als die Aktie fiel, begannen die Gegenparteien zu befürchten, dass Lehman keine Liquidität hätte, was zu einem Run auf die Bank führte. Bedenken hinsichtlich des inhärenten Risikos führten zu einer Abwärtsspirale, die zur Insolvenz von Lehman führte.
Enron
Enron war Gegenstand eines berüchtigten Bilanzskandals, der zur Verurteilung und Inhaftierung mehrerer wichtiger Enron-Führungskräfte führte.
Während des Zusammenbruchs nutzten die Führungskräfte äußerst komplexe Buchhaltungsmaßnahmen, um die wahre Leistung des Unternehmens und die sich verschlechternde Qualität seiner Vermögenswerte zu verbergen. Führungskräfte verheimlichten riesige Verbindlichkeiten durch komplexe Strukturierung und Buchhaltung.
Da das Management die Schätzungen und Leitlinien vorlegte, war es den Anlegern unmöglich, das mit dem Unternehmen verbundene Risiko zu verstehen. Die Anleger waren nicht in der Lage, das inhärente Risiko zu verstehen, das mit der Investition in das Unternehmen verbunden war, und verloren schlussendlich einen enormen Geldbetrag, da die wahren Verbindlichkeiten aufgedeckt wurden.
Was sind Beispiele für Risiken für alle Underwriter-Typen?
Erfahren Sie mehr über die Risiken, denen verschiedene Arten von Underwriting-Aktivitäten ausgesetzt sind. Erkunden Sie spezifische Beispiele von Risiken, mit denen Versicherer und Investment-Underwriter konfrontiert sind.
Was sind einige typische Beispiele für unsystematische Risiken?
Erfahren, wie man Beispiele für unsystematische Risiken identifiziert und wie viele auf unternehmerische Fehler oder politische und rechtliche Maßnahmen zurückzuführen sind.
Was sind einige Beispiele für inhärente Risiken?
Lesen Sie über die Art des inhärenten Risikos bei der Vorbereitung und Durchführung von Finanzprüfungen, einschließlich einiger üblicher Situationen, die ein inhärentes Risiko darstellen.