In den letzten Jahren ist die Zahl der börsengehandelten Fonds (ETF) sprunghaft angestiegen, und es wurden Hunderte von neuen Fonds geschaffen, die praktisch jede Art von Anlageziel erfüllen können. Aber nicht alle ETFs werden von den großen Konkurrenten wie Fidelity Investments und iShares ausgegeben. Viele kleinere ETFs finden über einen White-Label-Service Eingang in den Markt. Diese Dienste von Drittanbietern bieten neuen ETF-Anbietern ein Paket schlüsselfertiger Dienste, mit denen sie ihren Fonds kosteneffizienter starten und betreiben können.

Sam Masucci, Leiter der ETF Managers Group, erläuterte in einem aktuellen Interview mit der ETF, wie White-Label-ETFs funktionieren. com. (Mehr dazu unter: Wie groß ist der globale ETF-Markt? )

Wie funktioniert White Labeling

Masucci erklärte, dass ETF-Produzenten, die einen neuen Fonds eigenvermarkten wollen, mindestens 2 bis 3 Millionen US-Dollar benötigen und der Start des Fonds kann bis zu zwei Jahre dauern. Dann geht es darum, qualifizierte und erfahrene Mitarbeiter zu finden, die den Betrieb des Fonds, das Compliance- und Portfoliomanagement leiten und die Buchhaltung und die juristische Arbeit erledigen. Darüber hinaus sind die Kosten für die Ausführung von nur einem oder zwei dieser Fonds fast so hoch wie für die Ausführung von 20 von ihnen, sodass Anbieter, die nur einen oder zwei Fonds auflegen, mit deutlich höheren Kostenquoten konfrontiert werden.

White-Label-Organisationen wie die ETF Managers Group können all diese Dinge für den ETF-Anbieter tun und ihnen ermöglichen, viel früher und zu deutlich geringeren Kosten zu arbeiten. Anbieter, die zur ETF Managers Group kommen, können ihren Fonds innerhalb von 75 bis 90 Tagen auf den Markt bringen, wenn der Fonds ein traditionelles Instrument ist, das dem Investment Company Act von 1940 unterliegt. Die Kosten belaufen sich auf 250.000 US-Dollar. Kosten. Anbieter können neue Produkte viel kostengünstiger und mit weit weniger Kopfschmerzen auf den Markt bringen.

Masucci erklärte auch, wie das Geld aus dem Fonds verteilt wird. Er sagte, dass der Fonds in der Regel nichts an sein Unternehmen zahlt, es sei denn, die Vermögenswerte des Fonds fallen unter den Break-Even-Punkt. Das Unternehmen erhält jedoch die Bruttoverwaltungsgebühr, obwohl es einen Teil davon an die Fondsgesellschaft zurückzahlt. Das Unternehmen zahlt auch NASDAQ und alle Drittkosten. (Weitere Informationen finden Sie unter Die Hauptattraktionen von ETF Investing .)

Wenn der Fonds nicht genügend verwaltete Vermögenswerte ansammelt, um seine Existenz zu rechtfertigen, ist der Anbieter-Kunde die Partei, die die Kosten übernimmt. Das Unternehmen hat die Befugnis, den Fonds zu schließen, aber es wird dies offensichtlich nur als letztes Mittel tun. Aus diesem Grund ist das Unternehmen sehr wählerisch in Bezug auf die Mittel, die es verwalten wird. Wann immer ein Anbieter mit einer Idee für einen Fonds zu ihnen kommt, analysiert das Unternehmen sorgfältig das Portfolio des Fonds und untersucht das Anlagethema.Das Unternehmen sucht idealerweise Ideen, die nicht bereits von anderen Fonds dupliziert werden.

Masucci behauptet, dass seine Firma Dienstleistungen anbietet, die andere White-Label-Anbieter nicht haben. "Zum Beispiel sind wir der einzige Anbieter von Produkten für den Massenmarkt. Wir haben '33 Act-Produkte, die Futures-basierte ETFs sind ", sagte er in seinem Interview mit der ETF. com.

The Bottom Line

White-Label-Organisationen können kleinen ETF-Anbietern helfen, ihre Gelder schnell und zu geringeren Kosten zu lancieren als alleine. Diese Unternehmen können Managementdienste erbringen und alle Fondsoperationen fortlaufend für Anbieter abwickeln, die diese Aktivitäten nicht selbst durchführen möchten. (Mehr dazu unter: Ein Blick auf das Wachstum der ETF-Branche .)