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Arbitrage kauft grundsätzlich ein Wertpapier auf einem Markt und verkauft es gleichzeitig in einem anderen Markt zu einem höheren Preis, wobei es von einem vorübergehenden Preisunterschied profitiert. Dies gilt als risikoloser Gewinn für den Anleger / Händler.

Im Zusammenhang mit der Börse versuchen Händler häufig, Arbitragemöglichkeiten auszunutzen. Zum Beispiel kann ein Händler eine Aktie an einer ausländischen Börse kaufen, wo der Preis noch nicht an den ständig schwankenden Wechselkurs angepasst ist. Der Preis der Aktie an der Devise ist daher im Vergleich zum Preis an der lokalen Börse unterbewertet, und der Händler kann aus dieser Differenz einen Gewinn machen.

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[Viele Tageshändler suchen nach Fusionen oder Übernahmen nach Arbitrage-Gelegenheiten. Zum Beispiel kann ein zu erwerbendes Unternehmen aufgrund des Risikos, dass die Transaktion durchfalle, unter dem Kaufpreis gehandelt werden. Investopedias "Become a Day Trader" -Kurs wirft einen Blick auf diese und andere Strategien, von denen Day Trader profitieren können.]

Hier ist ein Beispiel für eine Arbitrage-Gelegenheit. TD Bank (TD) wird an der Toronto Stock Exchange (TSX) und der New York Stock Exchange (NYSE) gehandelt. Angenommen, TD handelt für CAD63. 50 auf der TSX und USD47. 00 an der NYSE. Der Wechselkurs USDCAD 1.35, was bedeutet, dass USD1 = CAD1. 37. Bei diesem Wechselkurs ist USD47 = CAD64. 39. Offensichtlich gibt es hier eine Möglichkeit zur Arbitrage, da TD in Anbetracht des Wechselkurses in beiden Märkten unterschiedlich bewertet wird. Ein Händler kann TD-Anteile für CAD63 an der TSX erwerben. 50 und verkaufen das gleiche Wertpapier an der NYSE für USD47. 00 (entspricht CAD64. 39), verrechnet ihn 64. 39 - 63. 50 = CAD0. 89 pro Aktie für die Transaktion.

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Wenn alle Märkte vollkommen effizient wären, gäbe es niemals Arbitragemöglichkeiten - aber Märkte bleiben selten perfekt. Es ist wichtig anzumerken, dass selbst wenn Märkte eine Preisdiskrepanz zwischen zwei gleichen Waren aufweisen, es nicht immer eine Arbitragemöglichkeit gibt. Transaktionskosten können eine mögliche Arbitragesituation in eine Situation verwandeln, die keinen Vorteil für die potentielle Arbitrageur hat. Betrachten Sie das Szenario mit den obigen TD Bank-Anteilen. Wenn die Handelsgebühren pro Aktie oder insgesamt mehr kosten als die gesamte Arbitrage-Rendite, würde die Arbitrage-Gelegenheit gelöscht.

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Weitere Informationen zur Markteffizienz finden Sie in unserem Artikel Was ist Markteffizienz?