Inhaltsverzeichnis:
Grundsätzlich haben Forward- und Futures-Kontrakte dieselbe Funktion: Beide Arten von Kontrakten erlauben es den Leuten, zu einem bestimmten Zeitpunkt zu einem bestimmten Preis einen bestimmten Asset-Typ zu kaufen oder zu verkaufen. Im Detail unterscheiden sich diese Verträge jedoch.
Exchange Traded versus Private Agreements
Futures-Kontrakte werden zunächst börsengehandelt und sind daher standardisierte Kontrakte. Terminkontrakte hingegen sind private Vereinbarungen zwischen zwei Parteien und sind in ihren Bedingungen nicht so starr. Da Terminkontrakte private Vereinbarungen sind, besteht ein hohes Gegenparteirisiko - i. e. , eine Chance, dass eine Partei auf ihrer Seite der Vereinbarung in Verzug geraten kann. Futures-Kontrakte haben Clearinghäuser, die die Transaktionen garantieren, was die Ausfallwahrscheinlichkeit drastisch auf fast nie senkt.
Abwicklung von Verträgen
Zweitens sind die spezifischen Einzelheiten bezüglich Abwicklung und Lieferung sehr unterschiedlich. Bei Terminkontrakten erfolgt die Abwicklung des Vertrags bei Vertragsende. Futures-Kontrakte werden täglich zum Marktpreis bewertet, dh tägliche Änderungen werden Tag für Tag bis zum Vertragsende abgewickelt. Darüber hinaus kann die Abwicklung für Terminkontrakte über eine Reihe von Terminen erfolgen. Terminkontrakte verfügen dagegen nur über ein Abwicklungsdatum.
Spekulation und Absicherung
Schließlich werden Futures-Kontrakte ziemlich häufig von Spekulanten eingesetzt, die darauf wetten, in welche Richtung sich der Preis eines Vermögenswerts bewegen wird. In der Regel werden sie vor Fälligkeit und Lieferung geschlossen. Normalerweise passiert das nie. Auf der anderen Seite werden Terminkontrakte hauptsächlich von Hedgern verwendet, die die Volatilität des Preises eines Vermögenswerts eliminieren wollen und die Lieferung des Vermögenswerts oder die Barabfindung erfolgt in der Regel.
Weitere Informationen finden Sie unter Futures Fundamentals .
Was ist der Unterschied zwischen einer Forward Rate und einer Spot Rate?
Der Terminkurs ist der Abrechnungspreis eines Terminkontrakts, während der Kassakurs der Abrechnungskurs eines Kassakontrakts ist.
Was ist der Unterschied zwischen Optionen und Futures?
Eine Option gibt dem Käufer das Recht, aber nicht die Verpflichtung, zu irgendeinem Zeitpunkt während der Laufzeit des Vertrags einen bestimmten Vermögenswert zu einem bestimmten Preis zu kaufen oder zu verkaufen. Ein Terminkontrakt gibt dem Käufer die Verpflichtung, einen bestimmten Vermögenswert zu kaufen, und der Verkäufer verkauft und liefert diesen Vermögenswert zu einem bestimmten zukünftigen Zeitpunkt.
Was ist der Unterschied zwischen dem Handel von Devisen-Futures und Spot-FX?
Der Forex-Markt ist ein sehr großer Markt mit vielen verschiedenen Eigenschaften, Vorteilen und Fallstricken. Forex-Investoren können Devisen-Futures sowie den Forex-Markt handeln. Der Unterschied zwischen diesen beiden Anlagemöglichkeiten ist sehr subtil, aber bemerkenswert. Ein Devisenterminkontrakt ist ein rechtsverbindlicher Vertrag, der die beiden beteiligten Parteien verpflichtet, zu einem bestimmten Zeitpunkt in der Zukunft einen bestimmten Betrag eines Währungspaares zu einem vorher fest