Charles K. McNeil, ein Mathematiklehrer, der in den 1940er Jahren ein Wertpapieranalyst und später ein Buchmacher in Chicago wurde, wurde weithin mit der Erfindung von Spread-Wetten angerechnet. Trotz ihrer amerikanischen Wurzeln sind Spread-Wetten derzeit in den USA nicht legal.

Vor rund 30 Jahren auf der anderen Seite des Atlantiks gründete der Investmentbanker Stuart Wheeler von der City of London 1974 den IG Index und bahnte der Branche damit den Weg, indem er Spread-Wetten auf Gold anbot.

Zu ​​der Zeit war der Goldmarkt für viele unerschwinglich, und Spread-Wetten boten einen leichteren Weg, darüber zu spekulieren.

Was ist Spread-Wetten?
Spread-Wetten sind eine derivative Strategie, bei der die Teilnehmer nicht den eigentlichen Basiswert besitzen, auf den sie setzen, wie z. B. eine Aktie oder ein Rohstoff. Vielmehr spekulieren ausgebreitete Wettende einfach darüber, ob der Preis des Vermögenswerts mit Hilfe der von einem Broker angebotenen Preise steigen oder fallen wird.

Zu ​​den Hauptmerkmalen von Spread-Wetten zählen der Einsatz von Hebelwirkung, die Möglichkeit, sowohl Long- als auch Short-Positionen einzugehen, die Vielzahl der verfügbaren Märkte und Steuervorteile.

Was ist ein Spread?
Wie beim Börsenhandel werden für Spread-Wetten zwei Preise angegeben - ein Preis, zu dem Sie kaufen können und ein Preis, zu dem Sie verkaufen können. Die Differenz zwischen Kaufpreis und Verkaufspreis wird als Spread bezeichnet. Die Spread-Wettfirma profitiert von diesem Spread, und dies ermöglicht Spread-Wetten, im Gegensatz zum Börsenhandel, ohne Provisionen.

Ein einfacher Börsenhandel vs. eine Spread-Wette
Hier werden wir ein praktisches Beispiel zeigen, um die Vor- und Nachteile dieses Derivatmarktes und die Funktionsweise einer Wette zu illustrieren. Zuerst nehmen wir ein Beispiel an der Börse, und dann schauen wir uns eine gleichwertige Spread-Wette an.

Nehmen wir für unseren Börsenhandel einen Kauf von 1 000 Aktien von Vodafone an (LSE: VOD VODVodafone Group29. 10-0. 82% Erstellt mit Highstock 4. 2. 6 ) bei £ 193. 00. Der Preis steigt auf £ 195. 00 und die Position ist geschlossen, einen Bruttogewinn von £ 2, 000, mit £ 2 pro Aktie auf 1, 000 Aktien. Beachten Sie hier einige wichtige Punkte. Ohne die Verwendung von Margin hätte dies einen hohen Kapitalaufwand von £ 193.000 erforderlich gemacht. Außerdem würden normalerweise Provisionen erhoben, um in den Börsenhandel einzusteigen und diesen zu verlassen. Schließlich kann der Gewinn der Kapitalertragsteuer und der Stempelsteuer unterliegen.

Betrachten wir nun eine vergleichbare Spread-Wette. Wenn Sie eine Spread-Wette auf Vodafone machen, gehen wir davon aus, dass Sie mit der Gebotspreisspanne die Wette bei £ 193 kaufen können. 00. Bei dieser Spread-Wette besteht der nächste Schritt darin, zu entscheiden, welche Summe pro "Punkt" zu begehen ist, der Variablen, die die Kursbewegung widerspiegelt.Der Wert eines Punkts kann variieren. In diesem Fall gehen wir davon aus, dass ein Punkt dem Wechselkurs einer Vodaphone-Aktie entspricht. Wir gehen jetzt davon aus, dass Vodaphone einen Kauf oder eine "Aufwärtswette" in Höhe von 10 £ pro Punkt erhält. Der Aktienkurs von Vodaphone steigt von £ 193. 00 bis £ 195. 00 wie im Börsenbeispiel. In diesem Fall hat die Wette 200 Punkte gewonnen, was einem Gewinn von 200 x £ 10 oder £ 2 000 entspricht.

Während der Bruttogewinn von £ 2,000 in beiden Beispielen derselbe ist, unterscheidet sich die Spread-Wette darin, dass In der Regel fallen keine Provisionen an, um die Wette zu öffnen oder zu schließen, und es fallen keine Stempelgebühren oder Kapitalertragsteuer an. In den USA und einigen anderen europäischen Ländern ist der Gewinn aus Spread-Wetten steuerfrei.

Während gespreizte Wettende keine Provisionen zahlen, leiden sie jedoch unter einem Angebotsspread, der erheblich größer sein kann als der Spread in anderen Märkten.

Denken Sie auch daran, dass der Wetter den Spread überwinden muss, nur um bei einem Trade zu punkten. Im Allgemeinen gilt: Je populärer die gehandelte Wertpapiere sind, desto enger ist der Spread, wodurch die Eintrittskosten gesenkt werden.

Neben dem Fehlen von Provisionen und Steuern besteht der andere große Vorteil von Spread-Wetten darin, dass der erforderliche Kapitalaufwand drastisch gesenkt wird.

Im Aktienhandel war möglicherweise eine Einlage von bis zu £ 193.000 erforderlich, um in den Handel einzusteigen. Bei Spread-Wetten variiert der erforderliche Einzahlungsbetrag, aber für den Zweck dieses Beispiels gehen wir von einer erforderlichen Anzahlung von 5% aus. Dies hätte bedeutet, dass eine viel kleinere Einlage von £ 9650 erforderlich war, um die gleiche Marktexposition wie im Aktienhandel zu übernehmen.

Der Einsatz von Hebelwirkung funktioniert natürlich in beide Richtungen, und hier liegt die Gefahr von Spread-Wetten. Während Sie mit einer relativ kleinen Einzahlung schnell viel Geld verdienen können, können Sie es genauso schnell verlieren. Wenn der Preis von Vodaphone in dem obigen Beispiel gefallen ist, könnte der Wetter eventuell aufgefordert worden sein, die Einzahlung zu erhöhen oder sogar die Position automatisch geschlossen zu haben. In einer solchen Situation haben Börsenhändler den Vorteil, dass sie eine Abwärtsbewegung auf dem Markt abwarten können, wenn sie immer noch glauben, dass der Kurs schließlich höher wird.

Risikomanagement bei Spread Betting
Trotz des Risikos, das mit der Nutzung eines hohen Leverage einhergeht, bieten Spread-Wetten effektive Instrumente zur Begrenzung von Verlusten.

• Standard-Stop-Loss-Aufträge - Stop-Loss-Aufträge ermöglichen eine Reduzierung des Risikos, indem sie einen Verlusthandel automatisch schließen, sobald ein Markt ein festes Preisniveau erreicht hat. Im Falle eines Standard-Stop-Losses schließt die Order Ihren Trade zum besten verfügbaren Preis ab, sobald der eingestellte Stop-Wert erreicht ist. Es ist möglich, dass Ihr Handel auf einem schlechteren Niveau als dem Stop-Trigger abgeschlossen werden kann, besonders wenn der Markt in einer hohen Volatilität ist.
• Garantierte Stop-Loss-Aufträge - Diese Form der Stop-Loss-Order garantiert, dass Ihr Trade unabhängig von den zugrunde liegenden Marktbedingungen zu dem von Ihnen festgelegten Wert geschlossen wird. Diese Form der Downside-Versicherung ist jedoch nicht kostenlos.Garantierte Stop-Loss-Aufträge verursachen in der Regel eine zusätzliche Gebühr von Ihrem Broker.

The Bottom Line
Mit dem Aufkommen elektronischer Märkte entwickeln sich Spread-Wetten kontinuierlich weiter und haben die Barrieren für den Markteintritt erfolgreich verringert und einen großen und vielfältigen alternativen Marktplatz geschaffen.

Die Versuchung und die Gefahr, überzogen zu sein, sind nach wie vor ein großes Problem. Der geringe Kapitalaufwand, die notwendigen Risikomanagement-Tools und Steuervorteile machen Spread-Wetten jedoch zu einer unwiderstehlichen Chance für Spekulanten.