Zusammen bilden der US-Dollar (USD) und der Euro (EUR) das am meisten gehandelte Währungspaar der Welt und sie könnten bald auch zu den riskantesten gehören. Sowohl die Zentralbank der Vereinigten Staaten als auch die Eurozone (die Federal Reserve bzw. die Europäische Zentralbank) stehen vor wichtigen politischen Maßnahmen: einer Zinserhöhung in den Vereinigten Staaten und dem Beginn eines massiven quantitativen Lockerungsprogramms in den USA. die Eurozone. In diesem Artikel werden wir Währungsdaten untersuchen und bevorstehende politische Änderungen untersuchen, um zu beurteilen, wie riskant das EUR / USD-Handelspaar jetzt ist.

Was ist ein Währungspaar?

In einem Währungspaar kaufen Händler Mengen einer Währung mit einer anderen Währung. Im EUR / USD-Währungspaar ist der Euro der Zähler und wird daher als Basiswährung bezeichnet. Der US-Dollar ist der Nenner und wird als Zitatwährung bezeichnet. Jedes Paar hat eine Basiswährung und eine Kurswährung. Wenn wir uns das Paar anschauen, können wir feststellen, welche Währung im Vergleich zum anderen mehr wert ist. Beispiel: Wenn das EUR / USD-Währungspaar 1.1187 lautet, bedeutet dies, dass der Preis für den Kauf von 1 Euro (Basiswährung) 1.1187 US-Dollar (Notierungswährung) ist. In diesem Fall ist der US-Dollar weniger wert als der Euro. ( Um mehr zu lesen, siehe Investopedia Tutorial Forex Währungen: Der EUR / USD)

Der Wert der jeweiligen Währungen wird durch Faktoren wie Inflation, Kreditzinsen, Beschäftigungsdaten, Industrieproduktion, Einzelhandelsumsätze und andere Daten bestimmt. Einige dieser Faktoren sind auch entweder in einer positiven oder negativen Korrelation miteinander verbunden. Daher ist es für jeden, der mit dem EUR / USD-Währungspaar handelt, absolut notwendig, sich der Wirtschaftsdaten der beiden Länder bewusst zu sein und zu verfolgen und zu verstehen, wie sich Änderungen in diesen Daten auf den Preis des Paares auswirken. Die große Neuigkeit im EUR / USD-Währungspaar ist die US-Notenbank (Fed), die die Leitzinsen und die quantitative Lockerung durch die Europäische Zentralbank (EZB) anhebt.

Historische Wertentwicklung

Im letzten Jahr (von Mai 2014 bis April 2015) ist das Paar EUR / USD von seinem Höchststand von 1.3869 gefallen (1 Euro kauft 1.3869 US-Dollar) auf ein Tief von 1.1144 (1 Euro kauft 1.1144 US-Dollar). Im Oktober 2014 beendete die US-Notenbank ihr quantitatives Lockerungsprogramm. Im Januar 2015 hat die Europäische Zentralbank alle Erwartungen übertroffen, als sie ihr eigenes massives quantitatives Lockerungsprogramm ankündigte. Von März 2015 bis mindestens September 2016 wird die Europäische Zentralbank monatlich Anleihen im Wert von 60 Milliarden Euro kaufen. Dies hat dazu geführt, dass das EUR / USD-Paar von einem Hoch von EUR / USD von 1.1652 vor der Ankündigung von Januar 2015 auf 1.1144 ab April 2015 schwächer wurde.Es gibt jedoch Faktoren, nach denen ein Händler Ausschau halten sollte, da sie ein Risiko darstellen können, wenn die Politik oder die Wirtschaftsprognose nicht wie geplant funktionieren.

Wann wird die Fed Zinssätze erhöhen?

Das erste große Risiko ist die Unsicherheit über die Kreditzinsen in den USA. Die US-Notenbank sagte in ihrer im Dezember 2014 endenden vierteljährlichen Überprüfung, dass sie geduldig mit der Entscheidung über die Erhöhung der Zinssätze sind. Bei der jüngsten Überprüfung der Lage im März verwendeten sie jedoch das Wort "Patient" nicht mehr und schienen auf dem Weg zu sein, eine Zinserhöhung anzukündigen. Unterdurchschnittliche Wirtschaftswachstumsindikatoren und eine Inflation unter den Zielvorgaben veranlassten die Fed jedoch, die Zinserhöhung zurückzudrängen. Prognostiker glauben, dass die Fed die Zinserhöhung zwischen Juni und September 2015 ankündigen wird. Dies wird den EUR / USD wahrscheinlich noch weiter nach unten treiben, da die Anleger auf den US-amerikanischen Anleihemarkt strömen und den Dollar stärken werden.

Ein weiteres Risiko ist die Abhängigkeit der USA vom Inlandsverbrauch, der 70 Prozent der Wirtschaft ausmacht. Der Verbrauch steht in direktem Zusammenhang mit Beschäftigung und Gehaltsabrechnung. Es gibt also ein Abwärts- oder Aufwärtsrisiko, das davon abhängt, wie die Beschäftigungsdaten, die notorisch unbeständig sind, ausspielen. ( Lesen Sie mehr EUR / USD Rallye nach schlechtem Job Report)

Die Inflation ist auch eine Risikoentscheidung im Währungspaarhandel. Sowohl die Vereinigten Staaten als auch Europa sind nicht in der Lage, eine stetige Inflation aufgrund fallender Rohstoffpreise zu bewirken, obwohl die Vereinigten Staaten besser abschneiden als Europa. Aber bei fallenden Öl- und Rohstoffpreisen wird die Inflation Zeit brauchen, um die Zielwerte zu erreichen. Die USA werden jedoch wahrscheinlich früher mit einer Inflation konfrontiert sein als Europa. Dies birgt ein Aufwärtsrisiko für das Währungspaar EUR / USD.

Was passiert, wenn der Euro fällt?

Es besteht auch ein Risiko durch die Griechenlandkrise und die Unsicherheit über einen möglichen Austritt Griechenlands aus der Eurozone. Da das Bruttoinlandsprodukt (BIP) Griechenlands jedoch nur 2 Prozent des BIP der gesamten Eurozone ausmacht, ist es unwahrscheinlich, dass sein Ausstieg oder ein Zahlungsausfall eine Gefahr für den Euro darstellen wird. Es besteht jedoch die Chance, dass ein Austritt Griechenlands aus dem Euro einen Dominoeffekt erzeugt und den Weg für Italien, Spanien und Portugal ebnet, um den Euro zu verlassen. Ein solches Ereignis würde die Existenz des Euro gefährden. Wenn der Euro jedoch einen solchen Ausstand überlebt, wird er aus einer insgesamt stärkeren Wirtschaftsgruppe bestehen und der Euro dürfte gegenüber dem US-Dollar an Wert gewinnen.

The Bottom Line

Zinssätze, Inflation, Wirtschaftswachstum, Produktion und Beschäftigung spielen bei der Bestimmung des Wertes der Währung eines Landes eine Rolle. Devisenhändler sollten einen Wirtschaftskalender einhalten, um die periodischen Veröffentlichungen dieser Daten zu verfolgen und Risiken zu managen. Angesichts der drohenden Zinserhöhung durch die US-Notenbank und des laufenden ehrgeizigen Anleihekaufprogramms der Europäischen Zentralbank können Händler für die nächsten 4-6 Monate eine rückläufige Wette auf EUR / USD setzen.