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Der Aktienmarkt generiert zwei Arten von Renditen: Dividenden und Kapitalgewinne. Kapitalgewinne entstehen, wenn eine Aktie im Kurs steigt und ein Anleger zu einem höheren Preis verkauft, als er die Aktie ursprünglich gekauft hat. Dividenden funktionieren eher wie Zinszahlungen und werden direkt aus den Erträgen des zugrunde liegenden Unternehmens an die bestehenden Aktionäre ausgezahlt. Aktien, die tendenziell höhere Dividendenrenditen erzielen, werden oft als "Einkommensaktien" bezeichnet, während Aktien, die größere Chancen für Preisaufwertungen zu haben scheinen, "Wachstumsaktien" genannt werden.

Während jedes Unternehmen Dividenden zahlen kann, haben bestimmte Unternehmen in der Vergangenheit höhere Dividenden für ihre Aktionäre erzielt als andere. Dividenden sind für viele jüngere, wachsende Unternehmen eine dürftige Angelegenheit, da jede gezahlte Dividende von einem potenziellen Pool an Reinvestitionskapital abgezogen wird. Aus diesem Grund stammen die Dividenden in der Regel aus etablierten Unternehmen mit erstarktem Cashflow.

Bestimmte Sektoren weisen tendenziell auch mehr Dividenden auf als andere. In der Vergangenheit haben Telekommunikations- und Versorgungsunternehmen ihre lokalen Monopolmächte genutzt, um vorhersehbare Einnahmequellen zu sichern und ausgezeichnete Dividendenerträge zu erzielen. Technologieaktien können manchmal hohe Dividenden zahlen, allerdings mit mehr Varianz als bei Versorgern. Dividenden in Technologie und Biotechnologie tendieren dazu, mehr Erfolg zu haben, weil der Schwerpunkt auf Wachstum liegt.

Unternehmen erklären Dividenden, um finanzielle Gesundheit und Vertrauen in zukünftige Aussichten zu signalisieren. Dividendensignale sind jedoch am stärksten, nachdem ein Unternehmen wiederholt Dividenden über einen bestimmten Zeitraum auszahlt. Unternehmen, die zu schnell zu viele Dividenden ausschütten, finden möglicherweise ein stagnierendes Wachstum, sabotieren den Cashflow oder reduzieren ihre Fähigkeit, mit Eventualverbindlichkeiten umzugehen.