Am 21. März 1924 wurde der Massachusetts Investors Trust gegründet, der die Geburtsstunde der amerikanischen Investmentfondsindustrie markierte. Investmentfonds bestanden jedoch lange vor ihrem amerikanischen Debüt. Mutual-Fund-Trusts waren in den 1800er Jahren in ganz Europa vorherrschend. In Amerika vor 1924 beschränkten sich die Investoren jedoch in der Regel darauf, sie auf ein Sparkonto zu setzen, da selbst Anleihen zu dieser Zeit große anfängliche Anlagebeschränkungen aufwiesen.
Die Möglichkeit, Geld zu bündeln und wie die Wall Street-Eliten zu investieren, zog Scharen einzelner Anleger an. Bis 1927 gab es bereits 100 Treuhandfonds mit Investmentfonds, die bis zum Höhepunkt der Marktblase 1929 auf über 700 anwuchsen. Der Crash von 1929 zerstörte viele dieser Trusts und ihre Investoren.
Der Absturz führte zu Offenlegungsvorschriften für Treuhandfonds mit Investmentfonds und börsennotierten Unternehmen. Branchenführer arbeiteten mit der Regierung zusammen, um regulatorische Garantien zur Wiederherstellung des Anlegervertrauens zu schaffen, die im Investment Company Act von 1940 gipfelten. Dieses Gesetz verlangte die Registrierung aller Investmentfonds und forderte sie auf, Halbjahresberichte über den Finanzstatus des Portfolios zu erstellen. Beteiligungen, Entschädigungen und Änderungen im Portfolio. Die Fonds erhielten außerdem eine Unternehmensstruktur mit einem Board of Directors, um bestimmte Managementaktivitäten durchzuführen.
Das Gesetz beschränkte die Mittel weiter, indem es ihre Margin-Käufe einschränkte. Der stark gehebelte Kauf von Trusts während der Blase hatte die Schwere des Crashs noch verstärkt, aber die Fondsmanager beharrten darauf, eine Marge als gültige Anlagestrategie nutzen zu können. Die letztendlichen Grenzen stellten einen Kompromiss zwischen der Industrie und der Regierung dar. Nach der Einführung des Gesetzes ließ die Industrie das Vertrauenslabel zugunsten von Investmentfonds fallen und schickte Armeen von Verkäufern aus, um in den Nachkriegsboom in den 40er und 50er Jahren Geld zu machen. Publikumsfonds wuchsen kontinuierlich an Popularität und zogen schnell mehr Reichtum an, als sie jemals in den tosenden 20er Jahren hatten. Fondsmanager wie T. Rowe Price und John Neff förderten ihre Popularität und gaben uns die massive und vielfältige Investmentfondsbranche, die wir heute haben.
Weitere Informationen zu diesem Thema finden Sie unter Vorteile von Investmentfonds, Nachteile von Investmentfonds und Die ABCs von Investmentfondsklassen .
Diese Frage wurde von Andrew Beattie beantwortet.
Wissen, wann man hält, weiß, wann man einen Short Sale faltet
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