Experten-Finanzberatung gibt es in vielen Varianten und mit einer breiten Palette von Preisen. Seien Sie also nicht überrascht, wenn diese Experten manchmal nicht miteinander übereinstimmen - es ist ein ziemlich häufiges Ereignis. Und oft können widersprüchliche Ratschläge ebenso korrekt oder falsch sein.

Allgemeine Finanzberatung von Veteranen und Kolumnisten mit Hintergründen in den Bereichen Finanzen und Investitionen finden Sie in der Tageszeitung. Dieser Rat ist jedoch in der Regel generisch und nicht an die persönlichen Bedürfnisse eines bestimmten Anlegers, Nachlassplaners oder Rentners angepasst.

Eine teurere Finanzberatung, die auf die spezifischen persönlichen Anlagebedürfnisse zugeschnitten ist, kann durch die Einstellung eines unabhängigen Finanzplaners, eines Planungsbüros, einer Finanzberatungsfirma oder sogar eines Hedgefonds, der würde eine überdurchschnittliche Geldanlage erfordern.

Ob Expertenberatung billig oder teuer, verallgemeinert oder individuell ist, die Meinungsverschiedenheiten unter Finanzberatern werden durch viele Faktoren verursacht.

Beratervergütung und Anlagephilosophie und -strategien
Einige Berater, in der Regel diejenigen, die keine Vergütung für Provisionen oder Maklergebühren erhalten, empfehlen eine Buy-and-Hold-Strategie für den Aktienmarkt. Sie empfehlen, bestimmte Aktien zu kaufen, um ein diversifiziertes Portfolio in mehreren Sektoren zu schaffen, und fordern den Anleger auf, diese langfristig zu halten, und erwarten einen Anstieg der Aktienkurse. Diese Berater, die in der Regel auf Honorarbasis eingestellt werden, sind Befürworter eines passiven Portfolios, in dem der Handel - Kauf und Verkauf von Aktien - auf ein Minimum reduziert wird. Die Marktgeschichte hat gezeigt, dass der Aktienmarkt im Laufe der Zeit steigt, und daher ist die Buy-and-Hold-Strategie die Wahl dieser Berater. (Lesen Sie, wie Anleger Aktien finden, die zu dieser Strategie passen.
Berater, die ein verwaltetes Portfolio vertreten, in dem Aktien als Reaktion auf sich ständig ändernde Marktbedingungen gehandelt werden. , verdienen ihre Entschädigung auf der Grundlage von Handelsprovisionen und Gebühren. Sie haben einen Anreiz, regelmäßig zu kaufen und zu verkaufen, weil die Provision durch den Handel generiert wird. Eine kleine Gruppe dieser Berater, meist diejenigen, die mit einem Hedgefonds verbunden sind, erhalten für jedes Portfolio zusätzlich zu einer Verwaltungsgebühr, einem kleinen Prozentsatz des Werts des Portfolios eines Anlegers zu Beginn eines Handelsjahres, einen Prozentsatz der Erhöhung.

Kauf-Annuitäten können von Finanzberatern gedrängt werden, die sie verkaufen und Provisionen auf Verkäufen erhalten. Berater, die keine Annuitäten verkaufen, können gegen sie wegen der Abgabegebühren, des großen Betrages des Vorabgeldes, der häufig erforderlich ist, und weil der Berater keine Kommission erhält, wenn der Kunde eine Annuität kauft, beraten.

Hedge-Fonds berechnen den Kunden normalerweise eine Performancegebühr, manchmal bis zu 20% des jährlichen Wertzuwachses eines Portfolios.Hedgefonds-Manager werden daher ermutigt, Aktien zu handeln oder in Instrumente zu investieren, die riskant sein können, um den Wert des Portfolios zu erhöhen. Im Gegensatz dazu können Honorarberater konservativer sein und ihre Beratung spiegelt ihre risikoscheue Philosophie wider.

Eine der unausgesprochenen Quellen von Expertenstreitigkeiten zwischen diesen Ansätzen liegt auf der Hand: Entschädigungsverfahren. Während diese Strategien widersprüchlich sind, können sie - abhängig von den Marktbedingungen und der Performance - für den Anleger erhebliche Renditen generieren - oder sie können alle scheitern.

Asset Allocation
Die Asset Allocation ist ein weiterer Meinungsunterschied zwischen Finanzberatern. Die Asset Allocation bezieht sich auf den Prozentsatz des Gesamtbetrags des Portfolios eines Anlegers, der auf verschiedene Anlageklassen wie Aktien, Anleihen, liquide Mittel oder andere Anlageinstrumente verteilt ist.

In der Regel empfehlen Finanzberater, die keine Portfoliomanager für Hedgefonds sind, bestimmte Aktien nicht an Anleger weiterzuleiten. Sie können empfehlen, in verschiedene Marktsektoren zu investieren, jedoch nur als Teil eines breiteren, diversifizierten Anlagemixes. Der Mix basiert normalerweise auf dem Risikoprofil eines einzelnen Anlegers, kann jedoch basierend auf der Präferenz des Beraters vom Durchschnitt abweichen. (Erfahren Sie mehr über die Asset-Allokation in Asset Allocation: Eine Entscheidung, um sie alle zu regeln. )

Abhängig von Alter, Risikotoleranz und Jahren ab dem erwarteten Pensionsantrittsalter werden Finanzberater unterschiedliche Vermögenswerte empfehlen Zuweisungen für jeden einzelnen.

Diese Variablen im Anlegerprofil berücksichtigen die Unterschiede in der Beratung. Jüngeren Anlegern wird geraten, mehr Risiko einzugehen als ältere Anleger. Wenn die Anleger altern und kurz vor dem Ruhestand stehen, empfehlen ihre Berater, einen größeren Prozentsatz ihrer Portfolios in weniger riskante Anlagen zu transferieren.

Für einen im Ruhestand befindlichen Investor können die Unterschiede bei den Zuteilungsempfehlungen relativ gering sein. Zum Beispiel kann ein im Ruhestand befindlicher Anleger von einem Finanzplaner beraten werden, um 60% eines Portfolios in hochwertige festverzinsliche Instrumente zu investieren. Ein anderer Berater kann nur 55% empfehlen. Solche Unterschiede repräsentieren gewöhnlich die persönlichen Präferenzen des Beraters.

Steuerliche Überlegungen werden auch bei der Zuordnung von Vermögenswerten berücksichtigt. Steuerwirksame Instrumente und steuerbegünstigte Opportunitäten wie der Standard-IRA gegenüber dem Roth IRA können je nach den Bedürfnissen und Umständen der jeweiligen Kunden zu Meinungsverschiedenheiten zwischen Beratern führen.

Abweichende Interpretationen von Wirtschafts- und Finanzdaten
Ein dritter wichtiger Meinungsunterschied zwischen Finanzberatern ist möglicherweise ihre unterschiedliche Interpretation von Finanzdaten.

Wealth-Management-Berater und Hedgefonds-Manager, die große Portfolios von Anlageinstrumenten verwalten - oft Hunderte von Millionen oder sogar Milliarden von Dollar -, können aus den gleichen Gründen, aus denen viele Ökonomen anderer Meinung sind, nicht miteinander übereinstimmen.

Sie können Präferenzen für bestimmte Marktsektoren oder einzelne Unternehmen haben, basierend auf ihrer Lesung von Finanzdaten oder aufgrund persönlicher Befangenheit.Sie können auch unterschiedliche Sichtweisen auf die Wirksamkeit von staatlichen Eingriffen in die Wirtschaft haben und können ihre Anlageberatung entsprechend ansetzen.

Zum Beispiel glauben einige Ökonomen und Finanzberater, dass staatliche Konjunkturprogramme und exzessive Rettungsaktionen ineffektiv sind und letztendlich hohe Inflationsraten schaffen können. Wenn dies geglaubt wird, kann es daher ratsam sein, dass ein Anleger Gold, Rohstoffe oder inflationsgeschützte Wertpapiere (TIPS) als Absicherung gegen Inflation kauft. (Erfahren Sie mehr über TIPS in unserem Artikel Treasury Inflation-Protected Securities. )

Fazit
Finanzberater werden durch verschiedene Methoden entschädigt, und oft basieren ihre Strategien und Ratschläge darauf, wie sie werden kompensiert. Ein Punkt der Meinungsverschiedenheit kann auf Formeln der Vermögensallokation basieren. Verschiedene Berater werden unterschiedliche Aufteilungen der Bestände eines Portfolios in einer Vielzahl von Vermögenswerten empfehlen - Aktien, Anleihen, Zahlungsmittel oder Zahlungsmitteläquivalente und andere Anlageinstrumente. Ein weiterer Bereich, in dem sich Finanzberater unterscheiden können, ist ihre Analyse von Finanzdaten und die Beratung, die sie aufgrund dieser Faktoren geben. So können zum Beispiel führende Wirtschaftsindikatoren interpretiert werden und sowohl kurz- als auch langfristige wirtschaftliche Ergebnisse vorschlagen.

Größtenteils sind ehrliche Meinungsverschiedenheiten unter Finanzberatern üblich. Allerdings müssen Finanzberater auf die eine oder andere Weise entschädigt werden. Die Anleger werden dringend gebeten, ihre Nachforschungen anzustellen und den Finanzberater, dessen Beratung zu sehr auf der Maximierung seiner eigenen Entschädigung basiert, vorsichtig sein. (Weitere Informationen zu diesem Thema finden Sie unter Für einen Finanzberater einkaufen und Den richtigen Finanzberater finden .)