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Grundsätzlich unterliegt die Vermögensverwaltungsbranche weitgehend zwei Gremien: der Securities and Exchange Commission (SEC) und der Financial Industry Regulatory Authority (FINRA). In der Praxis gibt es jedoch Überschneidungen zwischen diesen und anderen Agenturen; Das regulatorische Bild einer bestimmten Firma kann ziemlich komplex werden.

Die US-amerikanische Wertpapier- und Börsenaufsicht

Die SEC wurde 1934 vom Securities Exchange Act gegründet und ist eine unabhängige Regierungsbehörde. Es hat den Auftrag, Anleger zu schützen und Fairness an den Wertpapiermärkten zu gewährleisten. Die SEC hat umfassende Regulierungsbefugnisse in Bezug auf US-Wertpapiermärkte, einschließlich der Aufsicht über Börsen und der Durchsetzung von Vorschriften. Die SEC reguliert Anlageberater mit einem verwalteten Vermögen von über 110 Millionen US-Dollar. Unterhalb dieses Niveaus müssen sich die Anlageberater bei ihren Staaten registrieren lassen, ebenso wie die Vertreter der Anlageberater.

Jedes Unternehmen, das in Bezug auf Anlagen in Wertpapieren berät, gilt als Anlageberater. Dazu gehören Firmen, die Portfolios für Kunden verwalten. Die SEC ist sehr lautstark, wenn sie erklärt, dass die Registrierung keine Empfehlung eines Anlageverwalters oder -beraters sei; Es bedeutet lediglich, dass das Unternehmen bestimmte Offenlegungen vorgenommen hat und sich verpflichtet, die SEC-Regeln einzuhalten. Unternehmen, die von der SEC reguliert werden, unterliegen außerplanmäßigen Prüfungen.

Die Financial Industry Regulatory Authority

Die FINRA ist eine Selbstregulierungsorganisation, die im Rahmen der SEC tätig ist. Es ist mit der Durchsetzung der SEC-Regeln und Vorschriften unter seinen Mitgliedern beauftragt, und es hat eine breite Verantwortung für die Überwachung der Aktivitäten von Brokerfirmen und einzelnen Maklern. Wer Wertpapiere als Börsenmakler oder als Vertreter eines Broker-Dealers an die Öffentlichkeit verkauft, wird mit großer Sicherheit von der FINRA reguliert.

Es gibt eine relativ große Überschneidung zwischen der FINRA- und der SEC-Verordnung. In der Praxis könnte ein Unternehmen bei der FINRA registrierte Broker haben, die auch registrierte Vertreter von Anlageberatern sind. Ein einzelner Vermögensverwalter könnte von beiden Stellen beaufsichtigt und geprüft werden.

Andere Regulierungsagenturen

Andere Organe, die die Finanzindustrie regulieren, sind die Federal Reserve, das Finanzministerium, die Federal Deposit Insurance Corporation (FDIC), der Warenterminkontrakt, das Büro der Rechnungsprüfer der Währung und das Amt für Sparsamkeit. Aufsicht. Es gibt auch staatliche Regulierungsbehörden.

Es gibt ein gewisses Maß an regulatorischer Komplexität für große Multi-Strategie-Unternehmen, die an zahlreichen Vermögensverwaltungs- und anderen Aktivitäten teilnehmen. Eine Investmentbank mit einer Vermögensverwaltungsabteilung, einer Vermögensverwaltungsabteilung und einer traditionellen Bank könnte von der SEC und der FINRA sowie von der Federal Reserve, dem Finanzministerium und der FDIC reguliert werden.

Es gibt überlappende und manchmal widersprüchliche rechtliche Rahmenbedingungen für Unternehmen der Finanzindustrie. Um Konflikte oder Verwirrungen zu lösen, wurde mit dem Dodd-Frank Act die Einrichtung des Financial Stability Oversight Council (FSOC) eingeführt. Der FSOC fungiert als Koordinierungsorgan, das die Bankenregulierung vereinfachen und systemische Risiken für die Finanzindustrie überwachen soll.