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Bei der Break-even-Analyse wird untersucht, welcher Umsatz oder welche verkauften Einheiten erforderlich sind, um nach der Einbeziehung aller fixen und variablen Kosten für die Ausführung des Geschäftsbetriebs einen Break-even zu erzielen. Es ist in der Unternehmensplanung und der Unternehmensfinanzierung von entscheidender Bedeutung, da Annahmen über Kosten und potenzielle Verkäufe bestimmen, ob ein Unternehmen (oder Projekt) auf dem Weg zur Profitabilität ist. Für eingehendere Excel-Schulungen bietet die Investopedia Academy eine Reihe von Kursoptionen an.

Nehmen wir als einfaches, schnelles Beispiel einen Limonadenständer. Egal, wie viel Limonade Sie verkaufen, Sie müssen immer noch Miete zahlen und jeden Monat die gleiche Menge. Die Miete ist also ein Fixpreis. Vergleichen Sie dies mit Ihren Ausgaben für Zitronen: Sie kaufen nur die Menge an Obst, die Sie benötigen, um die Limonaden-Nachfrage zu befriedigen, die Sie für Ihr Geschäft vorhersagen. Im Sommer mag das mehr Zitronen sein; Im Winter weniger Zitronen. Das macht Zitronenkäufe zu variablen Kosten. Die variablen Kosten steigen proportional zu Ihrem Geschäft.

Formel für die Break-Even-Analyse

Unter Berücksichtigung des obigen Beispiels tritt Break-Even auf, wenn:

Gesamtkosten Fixkosten + Kosten insgesamt Variable = Umsatz

• Gesamtkosten Fix sind gewöhnlich bekannt; Sie umfassen Dinge wie Miete, Gehälter, Nebenkosten, Zinsaufwendungen, Abschreibungen und Amortisationen.
• Die variablen Gesamtkosten sind schwieriger zu wissen, aber sie sind kalkulierbar und umfassen Dinge wie direktes Material, abrechenbare Arbeit, Provisionen und Gebühren.
• Umsatz ist Einheitspreis * Anzahl der verkauften Einheiten

Mit dieser Information können wir algebraisch nach jedem Puzzleteil lösen. Bevor wir das veranschaulichen, sind einige Punkte erwähnenswert.

Das erste ist, dass innerhalb der Formel Uneinigkeit darüber herrscht, was der beste Equalizer ist. Die Standarddefinition ist der Umsatz, aber das Problem bei der Verwendung von Einnahmen besteht darin, dass der Ausdruck "wir müssen X-Betrag verkaufen, um Kosten zu decken" Steuern ausschließt, die eine sehr reale Ausgabe sind. Bei der Geschäftsplanung sollten Sie immer überlegen, wie das Betriebsergebnis nach Steuern aussieht, und diese Kennzahl wird Nettobetriebsgewinn nach Steuern (NOPAT) genannt. Indem Sie NOPAT verwenden, berücksichtigen Sie die Kosten aller tatsächlichen Vorgänge, einschließlich der Auswirkungen von Steuern. Die weit verbreitete Definition verwendet jedoch Revenue, also werden wir das verwenden.

Der zweite kritische Punkt ist, dass der Kern dieser Formel der Deckungsbeitrag ist, der eine entscheidende Rolle bei der operativen Hebelwirkung spielt. Dies wird im beiliegenden Video-Beispiel erläutert.

Das dritte, was erwähnenswert ist, ist, dass jeder Teil der Gleichung - fixe Gesamtkosten, variable Gesamtkosten und Gesamteinnahmen - als Summe oder als Maßeinheit ausgedrückt werden kann, je nachdem, welche konkrete Break-even-Maßnahme wir benötigen.Dies wird in unserem Excel-Beispiel ausführlicher untersucht.

Break-Even-Verkäufe

Bei der Betrachtung des Gesamtumsatzes erfolgt die Bewertung in Dollar, nicht in Einheiten:

Break-even Sales = Gesamtfixkosten / (Deckungsbeitrag)

Deckungsbeitrag = 1 - (Variable Kosten / Erlöse) Beachten Sie, dass dies entweder pro Einheit oder insgesamt erfolgen kann, da es als Prozentsatz angegeben wird.

Break-Even-Einheiten

Bei der Betrachtung des Gesamtumsatzes ist der Messwert in Einheiten und nicht in US-Dollar angegeben. Bei den Daten, die Sie haben, müssen Sie möglicherweise die Gesamtdollarwerte in Einheitswerte umrechnen:

Break-Even-Einheiten = Gesamtfixkosten / (Preis pro Einheit - Variable Kosten pro Einheit)

Break-Even-Preis > Hier lösen wir den Preis unter Berücksichtigung bekannter fixer und variabler Kosten und einer geschätzten Anzahl verkaufter Einheiten. Beachten Sie, dass in den ersten beiden Formeln der Verkaufspreis bekannt ist und im Wesentlichen die verkaufte Menge zum Break-even abgeleitet wird. In diesem Fall müssen wir jedoch sowohl die Anzahl der verkauften Einheiten (oder die insgesamt verkaufte Menge) schätzen als auch in Abhängigkeit vom Verkaufspreis, den wir lösen.

Variable Kosten Prozent pro Einheit = Summe der variablen Kosten / (Summe der Variablen + Summe der Fixkosten)

Summe der Fixkosten pro Einheit = Summe der Fixkosten / Gesamtzahl der Einheiten

Break-Even-Preis = 1 / ( 1 - Gesamtzahl der variablen Kosten pro Einheit) * (Feste Gesamtkosten pro Einheit)

Grundsätzlich können alle diese Formeln als eine Form der Amortisationsanalyse betrachtet werden, mit der Ausnahme, dass die "Zeit in Jahren" effektiv ist, wie lange sie dauert. übernimmt die Generierung der erforderlichen Anzahl von Verkäufen in den obigen Berechnungen.

Break-Even-Analyse in Excel

Nachdem wir wissen, aus welcher Break-Even-Analyse wir bestehen, können wir mit der Modellierung in Excel beginnen. Es gibt eine Reihe von Möglichkeiten, dies zu erreichen. Die beiden nützlichsten sind die Erstellung eines Break-even-Rechners oder die Verwendung von Goal Seek, einem eingebauten Excel-Tool.

Wir demonstrieren den Taschenrechner, weil er besser den Best Practices für Financial Modeling entspricht, die besagen, dass Formeln herausgebrochen und auditierbar sein sollten.

Indem wir eine Szenarioanalyse erstellen, können wir Excel die Berechnung auf der Grundlage der Einheit anweisen (

Hinweis: Wenn die Tabelle klein erscheint, klicken Sie mit der rechten Maustaste auf das Bild und öffnen Sie die neue Registerkarte für eine höhere Auflösung) Schließlich können wir leicht eine Sensitivitätsmatrix erstellen, um zu untersuchen, wie diese Faktoren interagieren. Angesichts verschiedener Kostenstrukturen können wir eine Reihe von Break-even-Preisen von 28 bis 133 US-Dollar sehen. Alle drei Dinge werden ausführlich in unserem Investopedia Excel for Finance-Kurs behandelt.