Vermögende Privatanleger haben die Strategie verfolgt, einen Teil ihrer Aktienpositionen in alternativen Anlageklassen zu platzieren, einschließlich Private-Equity-Anlagen. Diese Methode der Diversifizierung hat aufgrund ihrer Geschichte von hohen Renditen, die bei konventionelleren Anlagemöglichkeiten nicht leicht zu erreichen sind, Anklang gefunden. Private Equity birgt jedoch aufgrund der Art der zugrunde liegenden Anlagen ein anderes Risiko als andere Anlageklassen.
Private-Equity-Firmen bündeln Investorengelder mit anderen Finanzierungsquellen, um Beteiligungspositionen in kleinen Unternehmen mit hohem Wachstumspotenzial zu erwerben. Obwohl dies wie eine intelligente Anlagestrategie erscheinen mag, gibt es eine Reihe von unterschiedlichen Risiken in Verbindung mit Investitionen in kleine Wachstumsunternehmen, insbesondere in solche, die sich noch in der Startphase befinden.
Das Liquiditätsrisiko ist ein Anliegen von Anlegern im Bereich Private Equity; Das Wachstum in kleinen Unternehmen kann Zeit erfordern, und Private-Equity-Investoren werden erwartet, dass sie ihre Mittel im Durchschnitt vier bis sieben Jahre bei der Private-Equity-Gesellschaft belassen. Einige Investitionen erfordern noch längere Haltedauern, bevor irgendwelche Renditen eintreten. In anderen Anlageklassen wie Aktien von Einzelgesellschaften, Publikumsfonds oder börsengehandelten Fonds (Exchange Traded Funds, ETFs) können Anleger eine Anlage innerhalb weniger Tage verkaufen, wenn sie schnell zurückgeht. Private Equity bietet diesen Luxus nicht.
Private-Equity-Investoren sehen sich mit ihren Investitionen auch einem größeren Marktrisiko gegenüber, da es keine Garantie dafür gibt, dass eines der kleinen Unternehmen, in das Private-Equity-Unternehmen investieren, überhaupt wachsen wird. Das Scheitern ist bei diesen Unternehmen weitaus häufiger, da nur ein oder zwei von einem Dutzend signifikante Gewinne für das Unternehmen und seine Investoren erwirtschaften. Obwohl andere Anlageklassen mit Marktrisiken behaftet sind, ist die Sorge um den Ausfall bei etablierteren Unternehmen und deren Schuld- oder Aktienemissionen geringer.
Insgesamt ist das Risikoprofil von Private-Equity-Anlagen höher als das anderer Anlageklassen, aber die Renditen können deutlich höher ausfallen. Für Investoren mit den Fonds und der Risikotoleranz kann Private Equity für einen Teil eines Portfolios eine lukrative Investition sein.
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