Jahre vor dem Höhepunkt der Aktienmarkt-Rallye der 1990er Jahre erwähnte ein Finanzberater, dass ein potenzieller Kunde ihn gefragt habe, ob eine jährliche Rendite von 25% für seine Investitionen zu konservativ für Planungszwecke sei. .. Wir alle erinnern uns daran, was während der Marktrückgänge 2000-2002 und dann 2008-09 passiert ist.

Eine der Hauptaufgaben eines Finanzberaters ist es, die Erwartungen seiner Kunden in Bezug auf Anlageerträge zu verwalten und ihnen dann bei der Umsetzung von Anlagestrategien zu helfen, die diesen Renditeerwartungen und ihrer Risikotoleranz entsprechen. In der Zeit seit den Markttiefs im März 2009 legte der S & P 500 Index bis zum Ende des zweiten Quartals 2015 um 205% zu. Oftmals werden Anleger aufgrund ihrer jüngsten Erfahrungen Renditeerwartungen setzen. Wie wir in den Jahren 2008 und 2009 gesehen haben, kann dies für Anleger, die ein höheres Anlagerisiko eingehen als für ihre Situation gerechtfertigt ist, ein Katastrophenrezept sein. (Weitere Informationen finden Sie unter: Tipps zum Bewerten der Risikobereitschaft eines Clients .)

Finanzplanung

Die Anlage sollte auf einem soliden Finanzplan basieren. Finanzberater sollten mit ihren Kunden zusammenarbeiten, um ihre Situation einzuschätzen und einen Plan zu entwickeln, um ihre finanziellen Ziele zu erreichen. Das ist im Idealfall der Motor, der ihre Anlagestrategie vorantreibt. Diese Strategie kann und sollte bei der Überprüfung des Plans regelmäßig überprüft und gegebenenfalls überarbeitet werden. Ein Teil des Finanzplanungsprozesses besteht darin, die Renditeerwartungen der Kunden festzulegen. Wenn der Kunde in Sichtweite des Ruhestands ist, muss deutlich gemacht werden, dass ein relativ niedrigeres Risiko ein Kompromiss mit hohen Marktrenditen ist.

Asset Allocation

Viele für die Asset-Allokation verwendete Tools liefern erwartete Renditen nach Anlageklassen. Obwohl es sich dabei nur um Projektionen handelt, die nicht auf bestimmten Beständen basieren, können sie nützlich sein, um die Unterschiede in den erwarteten Renditen und Risiken verschiedener Assetallokationsalternativen zu veranschaulichen, die in Betracht gezogen werden könnten. Diese Tools können verwendet werden, um die Auswirkungen auf das erwartete Rendite- und Verlustrisiko zu veranschaulichen, indem von einer Asset-Allokationsstrategie zu einer anderen übergegangen wird. (Weitere Informationen finden Sie unter: Wie Berater den Kunden bei ihrer Volatilität helfen können .)

Bildung

Die meisten Finanzberater bilden auch ihre Klienten aus. Es ist eine gute Praxis, regelmäßige Meetings und andere Kommunikationen mit Kunden zu nutzen, um sie über das aktuelle Markt- und Wirtschaftsumfeld und wie sich dies auf künftige Anlagerenditen auswirken könnte, zu informieren. Als dieses Stück geschrieben wurde, waren wir über sechs Jahre in einen robusten Bullenmarkt für Aktien geraten. Die Zinssätze liegen auf oder nahe historischen Tiefs. Die Wirtschaft heizt sich auf, die Arbeitslosigkeit ist niedrig und die Inflation ebenfalls. Während ich dieses Stück schreibe, durchlaufen die Weltbörsen auch eine scheinbar kurzfristige Korrektur.

Was bedeutet das für Ihre Kunden? Dies ist ein guter Zeitpunkt, um auf die Auswirkungen einer Zinserhöhung auf festverzinsliche Anlagen aufmerksam zu machen, insbesondere auf Anleihefonds. Sicherlich werden die anständigen Erträge aus diesem Teil ihres Portfolios schwerer zu erzielen sein, wenn sie vorwärts gehen. (Weitere Informationen finden Sie unter: Erklärung der Neuausrichtung des Portfolios auf Kunden .)

Kunden sollten die aktuelle Marktumgebung nicht als Entschuldigung dafür verstehen, ihren Berater aus dem Schneider zu lassen, sondern um potenzielle Kunden nicht zu enttäuschen. geringere Renditen als in den letzten Jahren. Wichtiger ist es, sicherzustellen, dass die Kunden nicht weiter in das Risikospektrum gehen, als es für ihre Situation angemessen ist. Die Konsequenzen dieser Art von Verhalten waren während des letzten Marktrückgangs gut dokumentiert.

Investitionsauswahl und -überwachung

Vor allem in Zeiten niedriger erwarteter Renditen oder sogar wenn eine Korrektur von Bedeutung erscheint, ist die Auswahl der Investitionen noch wichtiger. Sind Ihre Kunden innerhalb ihrer Ziel-Asset-Allokation in den besten Anlagevehikeln positioniert? Wenn Indexfonds verwendet werden, sind sie in den günstigsten Versionen verfügbar? Befinden sie sich in institutionellen Anteilsklassen (oder ähnlich) für aktiv verwaltete Fonds? Gibt es auf Ihrer Watchlist Geldmittel für ausstehende Aktionen? Ein Teil der Kundenerwartungen sollte darauf vertrauen, dass ihr Finanzberater über die einzelnen Positionen in ihrem Portfolio verfügt. (Mehr dazu unter: Portfolio Management zahlt sich in einem schwierigen Markt aus.)

Institutionelle Kunden

Finanzberater, die Pensionspläne oder gemeinnützige Stiftungen oder Stiftungen beraten, wissen, dass diese Pläne in der Regel erwartete Rendite in ihrer Anlagepolitik-Erklärung. Renten unterliegen versicherungsmathematischen Bewertungen, die von staatlichen Zinssätzen, Beiträgen und Anlagerenditen beeinflusst werden. Defizite müssen von der Organisation finanziert werden, daher ist es immer eine gute Idee, das Management über potenzielle Defizite von der Investitionsseite dieser Gleichung zu informieren, damit sie ihren Cashflow planen können, um zusätzliche Beiträge zu finanzieren, die aus potenziellen Engpässen entstehen können.

Gemeinnützige Organisationen nutzen häufig ihre Stiftungs- und Stiftungsportfolios, um ihre Geschäftstätigkeit zu finanzieren und Projekte zu finanzieren, die sie unterstützen. Der Investitionsausschuss und die Manager der Organisation müssen über niedrigere Renditeerwartungen informiert werden, damit sie das Finanzierungsniveau anpassen oder andere Maßnahmen ergreifen können, um etwaige erwartete Defizite auszugleichen. (Weitere Informationen finden Sie unter: Der Financial Advisor Client Guide .)

Das Endergebnis

Eine der wichtigsten Funktionen eines Finanzberaters besteht darin, realistische Renditeerwartungen für seine Kunden festzulegen. Dies hilft ihnen, in Zeiten der Marktturbulenzen mit einer langfristigen Strategie auf Kurs zu bleiben und sie davon abzuhalten, kurzfristige Maßnahmen zu ergreifen, die sie unweigerlich auf der Straße treffen werden. (Weitere Informationen finden Sie unter: Trends Herausfordernde Finanzberater .)