Während es keinen zentralen Markt für Devisen (Devisen) -Märkte gibt, sind Devisen-Futures eine Möglichkeit, Devisen durch börsengehandelte Kontrakte zu handeln. Forex-Futures ähneln anderen Futures-Kontrakten insofern, als die Wechselkurse der Währungspaare als zugrundeliegender Rohstoff in der Börse fungieren. Im Jahr 2009 führte die Chicago Mercantile Exchange (CME) eine kleinere Version von Devisenterminkontrakten ein - die E-Micro Forex Futures Suite. Diese sechs Währungspaare handeln mit einem Zehntel der Größe der entsprechenden Forex-Futures-Kontrakte und machen den Forex-Futures-Handel für eine größere Vielfalt von Händlern und Anlegern zugänglich, einschließlich aktiver Einzelhändler, kleiner Rohstoffhandelsberater (CTAs) und kleiner und mittlerer Unternehmen. (KMU). Hier werfen wir einen Blick auf diese Forex-Futures und zeigen Ihnen, wie Sie diese in Ihren Handel einbauen können.
TUTORIAL: Der Forex-Markt

Was sind E-Micro Forex Futures? E-micro-Forex-Futures-Kontrakte umfassen sechs börsengehandelte Devisenterminkontrakte, die ein Zehntel des Umfangs der traditionellen Devisenterminkontrakte haben. Für den Händler oder Investor bedeutet dies geringere Margenanforderungen und weniger Risiken als die großen Brüder des E-Micro. Die E-Micro Forex Futures-Kontrakte werden exklusiv auf CME Globex gehandelt, der elektronischen Handelsplattform der Chicago Mercantile Exchange und dem weltweit größten regulierten Forex-Marktplatz. Abbildung 1 zeigt einen Vergleich der Kontraktspezifikationen zwischen den Standardwährungsterminkontrakten und ihren entsprechenden E-Mikrokontrakten. Diese drei kleineren Kontrakte sind mit den Full-Size-Devisen-Futures-Kontrakten voll austauschbar.

Abbildung 1: Vergleich der Kontraktspezifikationen zwischen den Standard-Devisenterminkontrakten und ihren entsprechenden E-Micro-Kontrakten

Drei der Kontrakte sind mit den Full-Size-Devisenterminkontrakten der CME-Gruppe voll austauschbar : EUR / USD, GBP / USD und AUD / USD. Margen und Umtauschgebühren werden proportional zum Full-Size-Vertrag reduziert. Wenn der Full-Size-EUR / USD-Kontrakt beispielsweise eine Margin-Anforderung von $ 4, 050 pro Kontrakt hätte, würde der E-Micro EUR / USD-Kontrakt ein Zehntel der Margin-Anforderung oder in diesem Beispiel 405 USD pro Kontrakt haben. Regelmäßig aktualisierte Margin-Anforderungen für die E-Micro-Kontrakte können durch Kontaktaufnahme mit dem CME ermittelt werden. (Für nähere Informationen zum Rand, werfen Sie einen Blick auf Forex Leverage: Ein zweischneidiges Schwert. )

E-Micro Forex Futures Kontraktspezifikationen Die CME bietet sechs Währungspaare als E-Micro Forex Futures Kontrakte an, wie in Abbildung 2 zu sehen: EUR / USD, USD / JPY, GBP / USD, AUD / USD, USD / CHF und USD / CAD. Wie bei anderen Futures-Produkten hat jeder Kontrakt Vorgaben bezüglich der Größe des Kontrakts, des Mindestpreises und des entsprechenden Tick-Wertes.Diese Spezifikationen ermöglichen Händlern, die Dynamik jedes Kontrakts zu verstehen und den potenziellen Gewinn oder Verlust für bestimmte Preisbewegungen zu bestimmen.

Abbildung 2: Die Kontraktspezifikationen für jeden der sechs E-Micro-Forex-Futures-Kontrakte.

Der EUR / USD-Kontrakt hat zum Beispiel eine minimale Tickgröße von 0,0001; jeder Preis erhöht oder verringert sich um 1 US-Dollar. 25 Wert erhöhen oder verringern. Wenn ein langer Trade bei $ 1 eingegeben wird. 3957 zum Beispiel und der Preis bewegt sich auf 1 $. 3967 wäre der 10-Tick-Preisanstieg 10 X $ 1 wert. 25 oder 12 Dollar. 50.

Abbildung 2 zeigt auch das Tickersymbol jedes Kontrakts. Als Terminkontrakte müssen jedem Symbol auch der Kontraktmonat und das Jahr folgen, um den jeweiligen Kontrakt zu definieren. Die E-micro-Futures-Kontrakte handeln mit vierteljährlich festgesetzten Verfalldaten, wobei die Kontraktmonate im März (H), Juni (M), September (U) und Dezember (Z) fallen. ). Der EUR / USD-Vertrag für Dezember 2010 würde dann als M6EZ10 bezeichnet:

M6E	Z	10
Vertrag	Monat	Jahr

Sicherheit und Gefahrenabwehr E-micros Als Future-Kontrakte sind E-Micro-Produkte Teil eines börsengehandelten, regulierten Marktes. Der E-Micros-Markt wird von der Commodity Futures Trading Commission (CFTC) und der National Futures Association (NFA) reguliert. Im Gegensatz zum Cash-Forex-Markt, wo verschiedene Teilnehmer unterschiedliche Preise sehen (abhängig vom Broker), wird die Preisgestaltung zentralisiert und alle Marktteilnehmer haben Zugang zu den gleichen Wholesale-Geld- und Briefkursen mit E-Micro-Futures-Kontrakten. (Forex-Futures arbeiten anders als traditionelle Futures. Um Devisen-Futures besser zu verstehen, lesen Sie Erste Schritte in Devisen-Futures .)

CME Clearing fungiert als Gegenpartei für jeden Trade. Mit anderen Worten: CME Clearing ist der Käufer eines jeden Verkäufers und der Verkäufer eines jeden Käufers und eliminiert praktisch jedes Kontrahenten-Kreditrisiko. Alle Geschäfte werden von CME Clearing abgeglichen und abgewickelt. Darüber hinaus werden Kundengelder vollständig getrennt gehalten.

Das Endergebnis Als die CME im Jahr 2009 die E-Micro Forex Futures-Kontrakte auflegte, wurden sechs Produkte eingeführt. Mit einem Zehntel der Größe der Full-Size-Kontrakte bieten die E-Micros Händlern die Möglichkeit, Devisen in einem regulierten Markt zu handeln, und das bei geringerer Marge und geringerem Risiko. Darüber hinaus bieten die E-micros Händlern, die an den Full-Size-Verträgen interessiert sind, eine praktische Einführung in ihre großen Brüder. (Erfahren Sie, wie Sie Ihr Forex-Handelssystem mit einem strategischen Zeitplan verbessern können. Lesen Sie Wie Sie einen Forex-Trading-Zeitplan festlegen .)