Der Fonds Vanguard Equity Income Fund Inv (VEIPX) und der Fonds Vanguard Dividend Growth Inv (VDIGX) sind zwei der besten Investmentfonds von Vanguard, die darauf spezialisiert sind, vorwiegend in inländische Aktien von Unternehmen zu investieren, die regelmäßig zahlen. Dividenden. Bei ähnlichen Anlagezielen unterscheiden sich diese beiden Fonds an mehreren Fronten. Erstens haben diese beiden Fonds unterschiedliche Risiken in Bezug auf Sektoren, Beteiligungszahlen, Managementstile und Investmentauswahlverfahren. Der Fonds Vanguard Equity Income Fund Inv tendiert dazu, sich mehr auf Large-Cap-Value-Aktien zu konzentrieren, während der Fonds Vanguard Dividend Growth Inv eine Mischung aus Large-Cap-Aktien hält.

Anlageauswahlprozess

Der Fonds Vanguard Dividend Growth Inv wird von Donald Kilbride verwaltet, einem Branchenveteranen, der den Fonds seit 2006 beraten hat und über 20 Jahre Erfahrung im Investmentmanagement verfügt. Kilbride bevorzugt ein konzentriertes Portfolio von rund 50 Aktien von Unternehmen mit starken Wettbewerbsvorteilen. Der Fonds konzentriert sich auf ein stetiges Dividendenwachstum und verfolgt nicht unbedingt Aktien, die derzeit überdurchschnittliche Renditen erzielen. In der Tat bleibt der Fonds von Unternehmen fern, deren Dividendenrenditen steigen und könnte bevorstehende Dividendenkürzungen signalisieren. Dies führte zu einer 30-tägigen SEC-Rendite von 2,1%, was hinter den Renditen für Fonds mit ähnlichen Anlagezielen liegt. Donald Kilbride kann zeitweise nach Aktien Ausschau halten, die Auszahlungsquoten haben, wodurch das Dividendenwachstum in der Zukunft aufrechterhalten werden kann.

Der Fonds Vanguard Equity Income Fund Inv hingegen konzentriert sich tendenziell auf Aktien von Hochzinsfirmen mit niedrigen Bewertungen, aber vielversprechenden Wachstumsaussichten. Dies hat Morningstar veranlasst, den Fonds aufgrund seines deutlichen Schwerpunkts, unterbewertete Aktien zu halten, in die Kategorie der großen Werte einzustufen. Der Fonds hält typischerweise eine viel größere Anzahl von Aktien im Bereich von 150 bis 200 mit niedrigeren Kurs-Gewinn-Verhältnissen (KGV). Der Fonds wird von Michael Reckmeyer von Wellington Management Company LLP und James Stetler von Vanguard beraten. Reckmeyer verwendet für die Aktienauswahl tendenziell die Fundamentalanalyse, während Stetler quantitative Methoden einsetzt und Aktien aus dem FTSA High Dividend Yield Index auf der Grundlage verschiedener Merkmale wie Dividendenrendite, Momentum, Wachstum und Managementqualität auswählt. Dies führte zu einer 30-tägigen SEC-Rendite von 3,2% für den Fonds Vanguard Equity Income Fund Inv.

Sektorengagement

Diese Fonds unterscheiden sich in ihrer Sektorallokation aufgrund ihrer Auswahlverfahren für Anlagen. Die größten Sektorallokationen des Vanguard Dividend Growth Inv Fonds sind Industriewerte (18% Allokation), Gesundheitsaktien (etwa 17% Allokation) und Basiskonsumgüteraktien (17% Allokation).Der Fonds kann von Zeit zu Zeit auch eine übergewichtete Position in Gesundheitsaktien haben.

Der Fonds Vanguard Equity Income Fund Inv tendiert dazu, Finanztitel (16% Allokation), Gesundheitsaktien (13% Allokation) und Basiskonsumgüter (12% Allokation) zu bevorzugen. In jüngster Zeit nahm der Fonds nach dem deutlichen Rückgang der Ölpreisängste eine beträchtliche Position in den Energietiteln ein. Der Fonds hält fast 10% seines Vermögens in Energieaktien, da die Fondsmanager die Dividendenrenditen bestimmter Energieunternehmen als zu zwingend für die Weiterleitung ansehen.

Anlageperformance

Wenn es um die Anlageperformance für die letzten drei, fünf und zehn Jahre geht, hat der Vanguard Dividend Growth Inv Fonds im Vergleich zum Vanguard Equity Income etwa die gleichen oder leicht höhere Renditen bei geringerer Volatilität gezeigt. Fonds Inv-Fonds. Von Januar 2006 bis Januar 2016 hat der Fonds Vanguard Dividend Growth Inv eine durchschnittliche jährliche Rendite von 8,35% und eine Standardabweichung von 12,48% erzielt, was zu einer Sharpe Ratio von 0,62 geführt hat. Für den gleichen Zeitraum Der Fonds Vanguard Equity Income Fund Inv zeigte eine durchschnittliche jährliche Rendite von 7. 33% und eine Standardabweichung von 13. 93%, was zu einer Sharpe-Ratio von 0.50 führte. Auch bei Betrachtung der drei- und fünfjährigen Performance Der Vanguard Dividend Growth Inv Fonds hat im Vergleich zum Vanguard Equity Income Fund Inv Fonds konstant höhere Sharpe Ratios gezeigt.

Beide Fonds erzielten in ihren jeweiligen Anlagekategorien die besten Ergebnisse. Der Vanguard Dividend Growth Fund und die Vanguard Equity Income Fund-Anlegeranteile haben für Morningstar fünf- und zehnjährige Fünf-Sterne-Gesamtrating- und Fünf-Sterne-Ratings erhalten. Während des Dreijahreszeitraums erhielt der Vanguard Dividend Growth Fund ein Fünf-Sterne-Rating, während die Vanguard Equity Income Fund-Anlegeranteile ein Vier-Sterne-Rating erhielten. Der Vanguard Dividend Growth Fund hat von Morningstar ebenfalls ein Gold-Analysten-Rating erhalten, während die Vanguard Equity Income Fund-Anlegeranteile von Morningstar eine Bewertung als Silber-Analyst erhalten haben. Der Vanguard Dividend Growth Inv Fonds hat von Morningstar ebenfalls ein Goldanalystenrating erhalten, während der Vanguard Dividend Growth Fund von Morningstar ein Silberanalystenrating erhielt.

Anlagebedingungen

Die Vanguard Equity Income Fund-Anlegeranteile weisen eine Netto-Kostenquote von 0,26% auf, was im Vergleich zur Netto-Kostenquote des Vanguard Dividend Growth Invests von 0,32% etwas geringer ist. Beide Fonds haben eine Mindestanlage von $ 3,000.