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Die nachhaltige Wachstumsrate (Sustainable Growth Rate, SGR) für ein Unternehmen schwankt abhängig von der Rentabilität und der Dividendenausschüttungsquote, die die einbehaltenen Gewinne bestimmt, die in das Wachstum des Unternehmens reinvestiert werden. Das Konzept der nachhaltigen Wachstumsrate zielt darauf ab, ein optimales Wachstumsniveau für ein Unternehmen zu berechnen, das keine zusätzliche Finanzierungslast übernimmt. In ihrer reinsten Form geht die nachhaltige Wachstumsrate davon aus, dass ein Unternehmen ein Soll-Eigenkapital-Verhältnis ("Debt-to-Equity Ratio") hat, das es im Laufe der Zeit zu halten beabsichtigt und das mit dem Kreditbetrag konsistent ist, den seine Kreditgeber bereit sind auszuweiten.

Die Formel für die Berechnung der nachhaltigen Wachstumsrate eines Unternehmens ist die Eigenkapitalrendite oder der ROE, multipliziert mit dem Prozentsatz des gesamten Nettogewinns, der in das Unternehmenswachstum reinvestiert wird. Diese Gewinnrücklage multipliziert mit dem ROE wird häufig berechnet, indem die Ausschüttungsquote von 1 abgezogen wird, oder einbehaltene Gewinne = 1 - Ausschüttungsquote. Der ROE-Anteil der Formel schwankt auf der Grundlage der Rentabilität des Unternehmens, die sich aus Umsatz und Gewinnmarge ergibt. Die einbehaltenen Gewinne, die zur Reinvestition in das Unternehmenswachstum zur Verfügung stehen, werden durch die Rentabilität des Unternehmens bestimmt, nachdem die Ausschüttung an die Aktionäre erfolgt ist.

Das Modell der nachhaltigen Wachstumsrate konzentriert sich auf die Kapitalrendite, weil es auf der Idee basiert, dass Unternehmen im Allgemeinen nicht bereit sind, zusätzliches Eigenkapital auszugeben. Wenn ein Unternehmen überhaupt nicht zögert, zusätzliches Eigenkapital auszugeben, wird seine theoretische Wachstumsrate nur durch die Höhe der zusätzlichen Finanzierung begrenzt, die das Unternehmen erhalten kann.