Value Investing wurde 1920 von Benjamin Graham und David Dodd, beide Professoren an der Columbia Business School, gegründet. Nach 18 Konjunkturzyklen hat ihre Investmentphilosophie heute noch so viele Befürworter wie vor fast einem Jahrhundert. (Weitere Informationen finden Sie unter: Value Investing: Was ist Value Investing? ) Hier sehen Sie sechs führende weibliche Fachleute, die einen Value-Ansatz für ihre Anlage- und Geschäftsstrategien anwenden.

1. Mariko Gordon

Als Absolvent der Princeton University in der vergleichenden Literaturwissenschaft war Gordons erster Schritt in die Investitionstätigkeit als Buy-Side-Manager eines Portfoliomanagers bei Manning & Napier in New York. Während dieser Zeit nahm sie jeden möglichen Nachtkurs auf Finanzen an. Später wechselte sie zu Royce & Associates, wo sie sich daran erinnert, wie ihr Chef nach dem Crash von 1987 seine wachstumsorientierte Strategie in Richtung Wertansatz veränderte ("Ich werde nie vergessen, wie er ruhig am Schreibtisch des Händlers steht und Aktien kauft. von '87 ", schrieb sie für die Biografie-Seite ihrer Webseite.)

Im Jahr 1995 gründete Gordon Daruma Capital Management, LLC. Sie hat ihre persönliche Strategie, nicht mehr als 35 Small-Cap-Beteiligungen in ihrem Portfolio auszuwählen, gemeistert, was sich von anderen in der Small-Cap-Arena unterscheidet, die dazu tendieren, aufgrund der Art dieser Die Investmentphilosophie von Gordon besteht laut einem Interview mit "Value Walk" darin, Unternehmen zu identifizieren, die sich in einem fundamentalen Wandel befinden. "Sparsamkeit, Furchtlosigkeit, Widerstandsfähigkeit, harte Arbeit, intellektuelle Neugier und die Fähigkeit, Risiken einzugehen und zu vermeiden. Blut - ein perfektes Stammbaum für einen Geldmanager ", schrieb sie.

2. Irene Bergman

Irene Bergman, eine Wall-Street-Veteranin, die vor kurzem 100 Jahre alt wurde, gehört zu den ältesten Fachleuten in der Investmentbranche.

Es war ihr Traum als Teenager, Privatbanker an der Berliner Börse zu werden. Stattdessen veranlasste der Beginn des Zweiten Weltkriegs ihre jüdische Familie, zuerst für Holland und dann 1942 für die USA aus Deutschland zu fliehen, wo sie als Banksekretärin arbeitete. Fünfzehn Jahre später bekam sie eine Anstellung bei Hallgarten & Co. und wechselte 1973 zu Stralem & Co., wo sie bis heute geblieben ist.

Das Leben im Zweiten Weltkrieg und in den Nachkriegsjahren bewies ihr den Wert des Schutzes von Geldern. Es dauerte zehn Jahre, um den Reichtum ihrer Familie wiederzuerlangen, nachdem sie von den USA und den niederländischen Behörden eingefroren worden war. Nach vielen Rezessionen, Depressionen und historischen Ereignissen hat Bergmans Investmentansatz ihr die Treue vieler Kunden eingebracht - sie sagt, sie habe nie eine verloren. In einem aktuellen Bloomberg-Interview bemerkte sie, dass "ich in der Lage bin, bullisch zu werden, denn wenn ich mir eine Aktie anschaue, kann ich mir vorstellen, wo sie vor 40 Jahren war."

3. Lauren Templeton

Lauren Templeton ist die Großnichte von Sir John M. Templeton. Mit ihrem Ehemann leitet sie derzeit das Boutique-Value-Investing-Unternehmen Templeton & Phillips Capital Management, LLC, das 2001 in Chattanooga, Tennessee gegründet wurde. Sie und Renee Haugerud (siehe unten) gehören zu den noch relativ wenigen Frauen, die Hedge-Fonds leiten. die Welt.

Als Kind begann sie unter dem bedeutenden Einfluss ihres Vaters und Großonkels zu investieren. Sie schloss ihr Studium der Volkswirtschaft an der Universität des Südens ab und arbeitete zunächst 1998 als Junior Associate bei den Finanzberatern Homrich und Berg. Drei Jahre später gründete sie ihren eigenen Hedgefonds.

Templeton betont, dass die Art und Weise, wie Sie sich auf Marktängste einstellen, von Ihren Erfahrungen abhängt, und sie betont die Wichtigkeit Ihrer eigenen Forschung. In einem Interview mit "The Manual of Ideas" schlug sie vor, die Volatilität am Markt hautnah zu erleben: "Sie können sich selbst darauf einstellen, die Marktvolatilität als Chance und nicht als Rückschlag zu betrachten. Und der einzige Weg, dies zu tun ist, Geld in einer sehr beängstigenden Zeit zur Arbeit zu bringen und die Früchte davon zu ernten. "Dies wird eine positive Verhaltensrückkopplungsschleife erzeugen, die Ihr Gehirn so konditioniert, dass Sie, anstatt Angst vor diesen Ereignissen zu haben, beim nächsten Mal die Belohnungen am anderen Ende antizipieren." (Mehr dazu unter: Value Investing: Suche nach unterbewerteten Aktien s.) Templeton verfügt über einen vierteljährlichen Newsletter, der umfangreiche Markt- und Marktkenntnisse bietet.

4. Renee Haugerud

Mit einem Büro in New York betreibt Renee Haugerud Hedgefonds Galtere International (sie prägte "Galtere", deren Wurzelwörter im Wesentlichen "pragmatische Einfachheit" bedeuten). Sie wuchs im südlichen Minnesota auf und arbeitete mit ihrem Vater, einem Farmer und dem örtlichen Sheriff, im Maisfeld der Familie, während ihr Vater sie lehrte. Angebot und Nachfrage, "Calls" und "Puts", die ihr Interesse am Handel mit Rohstoffen in einem frühen Alter weckten. (Mehr dazu unter: Wie man in Commoditie s investiert.)

Haugerud fing an, Rohstoffe bei Cargill zu handeln, wo sie einen Großteil ihrer Investitionsperspektive und -erfahrung einordnete. Sie verbrachte 16 Jahre dort und in anderen Firmen, bevor sie 1997 ihren eigenen Fonds gründete. Sie beschrieb ihren Fonds als einen "globalen Makrofonds, der durch eine Standardlinse schaut. "Ihr Fokus auf Waren basiert auf der Idee, dass", wenn Sie Rohstoffe betrachten, sie die älteste Währung in der Welt sind, sie die erste Währung in der Welt waren, sie das erste gehandelte Instrument in der Welt sind. "Haugerud geht langfristig davon aus, dass Rohstoffe besser abschneiden werden und dass traditionelle Papierprodukte wie Aktien oder Anleihen unterdurchschnittlich abschneiden werden. Ihre wertorientierte Perspektive ist in der Überzeugung begründet, dass gut geführte, fiskalisch verantwortliche und ressourcenreiche Länder gut positioniert sind. In einem Interview mit Barron's im Jahr 2010 postulierte sie, dass Agrarrohstoffe und Ackerland leistungsfähiger sein werden als Papierprodukte.Unter dieser Hypothese glaubt sie, dass sich der Markt von den Mustern der letzten 30 Jahre entfernt.

5. Sarah Ketterer

In den 15 Jahren, seit Sarah Ketterer Causeway Capital Management in Los Angeles gegründet hat, sind ihre verwalteten Vermögen auf über 38 Milliarden US-Dollar angewachsen. Der unwahrscheinliche Ansatz von Ketterer kombiniert tiefes Value Investing mit quantitativer Analyse. In einem Interview mit Reuters sagte sie: "Alle unsere Portfoliomanager konzentrieren sich auf globale Aktien. Wir suchen nach qualitativ hochwertigen Vermögenswerten mit der Fähigkeit, wachsende Barmittelbestände und belastbare Bilanzen zu generieren. "Ihr Ansatz beinhaltet, dass ihre" Nummer-Crunchers "jede Woche über 3.000 globale Unternehmen mit einer Marktkapitalisierung von über $ 1 Milliarde screenen, bevor die Aktienauswahl mit dem Team bestätigt wird.

Ketterer ist eine Tochter der Value-Investment-Lizenz: John Hotchkis, der die Hotchkis & Wiley Value Investing Boutique und die Trust Company of the West mitbegründet hat. Sie studierte Politikwissenschaften und Wirtschaftswissenschaften in Stanford und schloss später ihren MBA in Dartmouth ab. Nach einer kurzen Tätigkeit in der Unternehmensfinanzierung bei Bankers Trust in New York wurde sie von Daten fasziniert. Während einer Reise nach Italien hatte sie gemerkt, wie ineffiziente lokale Unternehmen mit der Datenerfassung waren. "Ich erinnere mich daran, wie ich eine Firma in Italien besuchte, die Sportgeräte herstellte, und sie zogen ihre Daten aus einer Schublade, und ich dachte:, Was machen sie? Das ist nicht gut ", sagte sie in einem Interview mit" Forbes ". Dies führte dazu, dass sie Bankers Trust verließ und kurz darauf ihr eigenes Unternehmen gründete, das dazu beitrug, die Daten europäischer Unternehmen zu verfeinern und zu organisieren, um sie an Investmentmanager zu verkaufen. Nachdem sie Hotchkis & Wiley als potenziellen Kunden kontaktiert hatte, forderte sie sie stattdessen auf, eine neue internationale Aktienabteilung zu leiten. Sie wurde Co-Leiterin des internationalen und globalen Value-Teams des Unternehmens.

Im Jahr 2001 war Ketterer Mitbegründer von Causeway Capital Management, wo sie weiterhin konstante positive jährliche Anlagerenditen sieht.

6. Susan Decker

Susan Decker, 53, ist die jüngste weibliche Regisseurin von Berkshire Hathaway. Der ehemalige Präsident von Yahoo! Inc. und Unternehmer-in-Residenz an der Harvard Business School, Decker's professioneller Kurs hat eine beeindruckende Entwicklung hinter sich.

Nach seinem Abschluss in Informatik und Wirtschaftswissenschaften an der Tufts University arbeitete Decker als Aktienanalyst an der Wall Street bei Donaldson, Lufkin & Jenrette. Hier wurde sie zehn Jahre in Folge von der Zeitschrift "Institutional Investor" als Top-Analyst ausgezeichnet. Sie bewegte sich nach oben, um als globale Forschungsleiterin das Aktienforschungsgeschäft von DLJ zu leiten.

Nach ihrer Tätigkeit als Analyst wechselte sie zu Yahoo! s Finanzvorstand. "Ich kannte das Managementteam gut. Und ich kannte die Branche gut. Also habe ich mich wirklich teilweise beteiligt, um ihnen zu helfen, strategische Fragen im Hinblick auf das Geschäftsmodell zu durchdenken ", sagte sie in einem Interview mit" Institutional Investor ". Als CFO betonte sie die Schaffung von Transaktionen, die den Cashflow auf lange Sicht für das Unternehmen verbessern würden.Sie verließ Yahoo! im Jahr 2009 nach einer neunjährigen Amtszeit.

Derzeit ist sie als Chartered Financial Analyst in den Vorständen von Costco und Intel tätig.

The Bottom Line

Obwohl Frauen immer noch einen kleinen Prozentsatz von Hedge-Fonds-Managern, CEOs und CFOs ausmachen, haben diese sechs jeweils außergewöhnliche Ergebnisse im Investmentbereich erzielt.